摘要:近期,日本股市表现强劲,多项因素共同推动市场持续走高。高盛和摩根士丹利等国际金融机构的分析显示,大量外资流入、散户投资者的活跃参与以及机构投资者的季度末资产再平衡是主要的推动力。外资持股比例达到31.8%的历史新高,散户投资者人数增至创纪录的7445万。展望未来,尽管全球经济面临不确定性,但分析师普遍看好日本市场的表现,预计日本宽松的货币政策和改善的公司治理将继续吸引外资流入。
近期,日本股市表现强劲,持续创出新高。多家国际金融机构的分析人士普遍认为,这种复苏主要得益于几个关键因素:外资的大量流入、散户投资者的积极参与,以及机构投资者在季度末对投资组合的再平衡。
外资流入日本市场的趋势非常明显。据高盛分析师指出,随着日本结束通缩的积极迹象、宽松的货币政策和公司治理的改善,大量海外资金涌入。虽然日元的贬值对未对冲汇率风险的交易所交易基金(ETF)的表现产生了一定影响,但资金流入的总体趋势依然强劲。2023财年外资持有的日本股票总价值的比例高达31.8%,创下自1970年以来的最高记录。
散户投资者的热情同样在推动股市的活跃。东京证券交易所的数据显示,2023财年日本四大证券交易所上市公司的个人股东数量增加了462万,达到创纪录的7445万。摩根士丹利的分析师认为,股价上涨和公司的股票分割策略吸引了更多的个人投资者。例如,日本电信公司NTT执行了25:1的股票分割,新增了106万名股东。
从机构投资者的角度来看,季度末的资产再平衡也在推动市场上涨。花旗集团的分析师指出,由于日经平均指数在某些季度表现落后于全球主要股市,一些机构投资者在季度末进行资产配置时增加了对日本股票的投资。此外,日经平均指数的移动平均线显示市场正在从震荡中突破,增强了市场的底部支撑。
对于2024年下半年的展望,多家国际金融机构依旧看好日本市场。日本股市受益于全球经济复苏和国内宽松的货币政策。高盛的分析师认为,尽管存在全球经济的不确定性,日本的经济政策和公司治理改进将继续吸引外资。此外,日元的贬值虽然带来风险,但对出口导向的日本企业来说,却可能增强其国际竞争力。
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近期全球股市动荡中,日本股市遭遇剧烈抛售,东证指数和日经225指数在月初以来急剧下跌,周一单日暴跌12%。背景是货币政策收紧和美国经济前景不明。科技股和银行股表现不佳是下跌的主要推手。日本央行近期加息和日元急升对市场产生了显著影响,导致投资者大规模抛售,市场波动率创历史新高。金融股如三菱日联金融集团股价亦创历史新低,市场对未来充满不确定性。
近期,印度股市和债市均经历了显著上涨,表明国际投资者对印度市场充满信心。莫迪大选后,外资流入加速,自6月4日起,外资净流入股市达到40亿美元。Nifty50指数创下历史新高,表现出市场的强劲动力。此外,债市亦受青睐,外资自6月以来已购买超过60亿美元印度债券。这种投资热潮不仅体现了对政府政策的信任,也预示着印度经济的强劲增长潜力。
金融和非银行金融部门的表现支撑了TOPIX指数
预计市场盈利预期的下调将成为当前股价的负面因素。