外汇交易指南：不要忽视潜在的风险规模

当您用账户同时外汇交易多个货币对时，您一定要明确潜在的风险规模。例如，在大多数情况下，交易澳元/美元和新西兰元/美元基本上就像开了两笔相同的交易，因为这两个货币对通常是正相关关系。

您可能认为通过交易不同的货币对，分散了交易风险，但许多货币对都趋向于同向变动。因此，交易风险并没有减少，反而增加了! 在不知不觉中，您面临更多的风险。

让我们来看一下两组高度相关的货币对的例子：欧元/美元和英镑/美元。

基于上表，两组货币对间的相关系数为0.94，很明显二者间的相关性很高。

货币相关性例子1：欧元/美元和英镑/美元

下图是两组货币对的四小时图表，两者基本都朝同一个方向变动。

回到风险这一主题上来，我们发现，在欧元/美元和英镑/美元均开立头寸，等同于让单个头寸规模翻番。

例如，您买了1手欧元/美元，1手英镑/美元，您实际上买了2手欧元/美元，因为欧元/美元和英镑/美元同向变动。

换句话说，您增大了外汇交易风险。如果您买入欧元/美元和英镑/美元，您就大错特错了！您只有一次交易机会，因为如果欧元/美元下跌，您被迫止损离场，英镑/美元也很有可能会下跌，您同样止损离场（反之亦然）。

您也不想同时买入欧元/美元，卖出英镑/美元，因为如果欧元/美元飞涨，英镑/美元也飞涨，这意味着什么呢？

如果您认为您的收益和损失总为零，那您就错了。欧元/美元和英镑/美元的每点价值不同，两者的相关性高并不意味着它们的变动范围是完全相同的。

货币对的波动性是变化无常的。欧元/美元可以飞涨200点，而英镑/美元仅上涨190点。如果是这样，英镑/美元交易带来的损失（因为您做空）将吃掉欧元/美元交易获得的大部分利润。

假设欧元/美元变动了190点，而英镑/美元变动了200点，您必然遭受损失！

做多一组货币对，做空另一组与之紧密相关的货币对往往会带来与预期相反的结果。

除了要付两次利差，您的获利也减少了，因为一组货币对吃掉了另一组的利润。

更糟的是，您最终可能因为每点价值不同及货币对波动性变动而蒙受损失。

让我们看一下另一个例子，这次是欧元/美元和美元/瑞郎。

我们发现欧元/美元与英镑/美元之间有很高的正相关性，但欧元/美元与美元/瑞郎之间呈较强的负相关关系。

如果我们看一周内的关联程度，欧元/美元与美元/瑞郎之间的相关性为-1.00，没有比这个值还要低的货币对了，它们两者就像是猫和老鼠！

欧元/美元和美元/瑞郎水火不容，就像警察与坏人。

这两组货币对完全反向变动，如下图：

在两组负相关的货币对上建立相反的头寸就像在两组高度正相关的货币对上建立相同的头寸。

买入欧元/美元，卖出美元/瑞郎等同于让头寸规模翻一番。例如，您买入一手欧元/美元，卖出一手美元/瑞郎，您实际上买了2手欧元/美元，因为如果欧元/美元上行，美元/欧元就会下行，您在两组货币对上都有所收获。

时刻注意到，您的外汇交易计划可能会增加您交易账户的潜在风险，这十分重要。

我们返回这个例子，您做多欧元/美元，做空美元/瑞郎。如果欧元/美元直线下跌，很可能两个交易都会被迫止损离场，导致双重损失。

您可以通过只做多欧元/美元，或只做空美元/瑞郎，而不是两个都同时做，这样可以减少您的损失。

另一方面，同时买入/卖出欧元/美元和美元/瑞郎将带来相反的效果，因为这相当于您的两个外汇交易互相抵消了。因为两组货币对反向变动，一组获利，另一组就会受损。最终，您要么因为一组货币对吃掉了另一组的利润，获利较少，要么由于两组货币对的每点价值和波动范围不同，而蒙受损失。