摘要:喜达屋资本CEO认为,美联储加息的最大受害者将是美国政府,没有一个西方民主国家能保持这么高的利率。
美联储加息推高了美债收益率,打击了房地产市场,并扰乱了商业房地产行业,但最大的受害者可能是美国政府。
这是亿万富翁投资者、喜达屋资本集团(Starwood Capital Group)首席执行官Barry Sternlicht的看法。他周三在沙特的未来投资倡议会议上表示:
“今天,美联储加息的最大受害者实际上是美国联邦政府,它现在必须为33万亿美元的债务支付5%的利息。”
自2022年3月以来,联邦基金利率已从0附近上升了5个百分点,为40年来最快的速度,在Sternlicht看来,利率必须从现在开始下降。“在我看来,美联储将不得不放松,因为他们别无选择,没有一个西方民主国家能保持这么高的利率,他们负担不起,最终只能无休止地印钱来支付赤字的利息支出。”
事实上,一些专家担心,加息的影响将如此之大,以至于美国国债拍卖可能会失败,因为没有人会愿意购买美国国债。今年,美国的信用评级已经被惠誉评级下调,这加剧了人们对美国国债不再像长期以来被认为是避风港的担忧。
Sternlicht还指出,与美联储上次在上世纪80年代大举加息相比,美国债务的堆积是当前财政环境的关键差异之一。他说:
“人们谈论沃尔克,说鲍威尔是沃尔克的信徒,说22%的利率减缓了通胀,可沃尔克没有3万亿美元的赤字,他只有2000亿美元的赤字。利率是多少并不重要。”
近年来,美国政府通过的大规模财政刺激方案加重了美国债务的负担。美国总统拜登的经济政策包括向经济领域注入大量资金。诸如《芯片法案》(CHIPS Act)、《通胀削减法案》(Inflation Reduction Act)和《基础设施法案》(Infrastructure Bill)等支出项目涉及巨额政府支出。
Sternlicht认为,这些支出计划一直在支撑美国经济,而与此同时,加息意味着私营企业承受着借贷成本上升的冲击。他表示:
“联邦政府支出和私营部门之间展开了一场拉锯战,这将造成未来的通胀。比如,我们没有建造足够的住房。没有人会在利率这么高的情况下建造足够的房屋。”
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