摘要:摘要:技术分析三大假设理论之一——历史将会重演。基于此,欧元/美元有望出现令人惊喜若狂的多头走势!另外,美联储进入降息周期,或终结美元过去一年多以来的牛市,给予欧元/美元更多支持。
历史重演?升破此下行趋势线则欧元/美元将暴涨!
金融市场技术分析中的三大假设理论:
① 市场行为包容消化一切信息
② 市场运行以趋势方式演变
③ 历史会重演
关于第三点,笔者认为,事物的发展往往有周期性,都在按照自身特定的轨迹周而复始地运动。这也是历史经常上演相似故事的原因。对于市场行情走势,它们通过一些特定的图表形状表现出来,而这些图形表示了人们对某市场看涨或看跌的心理。其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分门别类了。既然过去它们管用,那么未来也将同样有效,因它们是以人类心理为根据的。若以此来分析目前的欧元/美元周线图表形态,可反证该汇价有望上扬2000-3000点!
从周线图表形态来看,过去逾一年多以来,欧元/美元呈现整体的下跌走势,而价格也逼近下降楔形的末端:
a--逼近下降楔形末端
b--MACD连续两次底背离
c--上述楔形在MACD顶背离后出现
如果只从a与b两个因素来看,欧元/美元具备了大幅反弹的条件,一旦涨破此下降楔形,则会引发中期的筑底行情。而从历史的走势来看,一旦上述突破实现,则欧元/美元将有巨大的上行空间。
2012年2月-2014年7月,欧元/美元周线同样出现了楔形结构,不过,它是上升楔形:
a--上升楔形,并最终跌破,随后大跌逾3000点
b--MACD连续两次顶背离
c--上述楔形在MACD底背离后出现
也就是说,以上提及的楔形,无论它形成之前的行情表现,抑或破坏之前的表现,都极为相似,除了方向相反之外!若后市欧元/美元涨破当前的周线楔形下轨,即对5年前行情的“反向重演”,该汇价有望大涨2000-3000点!
值得注意的是,2014年5月-2015年3月欧元/美元的大跌,正是美联储释放退出QE及加息的时期。而2018年7月31日(当地时间),美联储宣布降息25基点,进入新一轮的降息周期。
这或是基本面某种意义上的“反向重演”!
美联储进入降息周期,欧元多头或有意外收获!
在《【美元熊市系列】被高估6%-12%?这或是市场不愿意大量做空美元的原因!》一文中,笔者认为:
近期美元指数上行乏力但又未明显下跌的根本原因在于:美联储的降息预期令美元吸引力有所下降,但做空美元的高昂成本则促使投资者不愿意过多过久地持有美元......因此,在美元空头未建立明确的优势之前,市场持有此类(风险货币)头寸的意愿必然受到限制。
不过,在美联储进入降息周期之后,做空美元的成本将降低。尽管欧央行也将大概率在9月降息,但其降息幅度无法与美联储相比。美联储可能降息25-50基点,但欧央行估计只降息10-20基点。由于美债收益率出现了“极限倒挂”与核弹级倒挂,美国经济未来数月或一年左右出现衰退的概率接近100%,这也导致美联储不得不持续降息。
DailyFx财经网注:3个月与10年期美债收益率倒挂为“极限倒挂”,2年期与10年期美债收益率倒挂为“核弹级倒挂”。
因此,欧央行与美联储将有缩窄息差的前景,并由此降低持有欧元/美元的成本,同时刺激市场买入该品种,推动汇价反弹。
最后,笔者再次强调,欧元/美元中期筑底并大幅上涨的关键信号在于:过去一年半以来下降楔形上涨被涨破。目前,该切入位在1.1430附近。而在涨破此位置之前,价格一旦跌破此下降楔形下轨,则有关本文提及的历史“反向重演”或宣告失败!
Jack 撰写
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