FCA裁定3家公司在竞购股票过程中互通信息 违反竞争法

英国金融市场行为监管局(FCA)今日发布一项裁决，认定3家资产管理公司违反了竞争法。这是FCA根据其竞争执法权力做出的第一个正式决定。

这3家公司是：

·Hargreave Hale Ltd

·Newton Investment Management Limited

·River and Mercantile Asset Management LLP (RAMAM)

FCA已对Hargreave Hale和RAMAM分别处以306,300英镑和108,600英镑罚款。FCA没有对Newton处以罚款，因为它在竞争宽免计划(Competition Leniency Programme)下获得了豁免权。

侵权行为涉及处于竞争关系的资产管理公司在一次首次公开发行(IPO)和一次配售期间双向分享战略信息。这些公司以它们愿意支付的价格或它们希望购买的数量的形式披露和(或)接受原本保密的报价意图。这使得一家公司能够在IPO或配售过程中知道另一家公司的计划，而它们本应在这段时间为购买股票相互竞争。

按照正规的市场操作，资产管理公司通过IPO和配售与相互竞争的资产管理公司争夺它们想要的股票。如果资产管理公司彼此之间分享有关报价的详细信息或机密信息，它们就会破坏定价过程。这可以减轻为公司真实价值报价的压力。这可能会降低IPO或配售的股价，从而提高发行公司的股权资本成本。公司依赖这些资金作为投资的融资方式，因此非法的信息共享可能会增加相关投资的成本，甚至使其无法生存。

在2015至2018年期间，仅在伦敦证交所(LSE)就通过新投资筹集到310亿英镑的资金。这表明在询价圈购过程中保护一级资本市场的竞争是多么重要。

本文翻译为外汇天眼提供，原文出自FCA官网