FXTRADING 财经看点（亚太区12/18）2024年全球债券基金创纪录资金流入，股票和货币市场基金也表现强劲

全球债券基金今年经历了前所未有的资金流入，达到了6170亿美元，超过了去年的5000亿美元，并打破了纪录。根据EPFR的数据，投资者把目光投向了发达市场和新兴市场的债券基金，希望利用近几十年来罕见的高收益率。

随着各大央行因通胀下降而开始降低利率，投资者纷纷锁定了较高的收益率，特别是在2022年全球债券基金损失了2500亿美元之后。国际金融分析师表示，债券市场的吸引力显著增强。

贝莱德欧洲、中东和非洲地区(EMEA)的iShares固定收益策略主管Vasiliki Pachatouridi指出，这种高收益率的情况是近20年来首次出现。与此同时，ICE-BofA全球债券指数虽然今年的回报率仅为2%，但去年底发行的债券的收益率高达4.5%，这是自2008年以来的最高水平。

与此同时，股市和货币市场基金也表现出色。美国和欧洲的股市再创新高，全球股票基金吸引了6700亿美元的资金流入，而货币市场基金吸引了超过1万亿美元的资金流入。企业债券同样受到青睐，尤其是那些收益率高于政府债券的产品。许多企业在之前的利率上升周期中已经锁定了资金，使得借贷成本上升的影响小于预期，同时公司的现金储备也有所增加。

在投资方式上，被动型交易所交易基金(ETF)越来越受到投资者的欢迎。晨星Direct的数据显示，截至11月底，被动ETF的资金流入量达到了创纪录的3500亿美元。伦敦政治经济学院的金融学教授Martin Oehmke指出，ETF提供了一个便捷的方式进入通常流动性较差的市场，如公司债券市场。

贝莱德和先锋是两家受益最大的被动式基金公司，据晨星Direct估计，今年1月至10月，贝莱德的iShares ETF业务吸引了1110亿美元的资金流入，而先锋的资金流入量约为1200亿美元，其中大部分流入了其被动指数业务。此外，即便是以积极管理著称的太平洋投资管理公司(PIMCO)也在今年表现出色，吸引了约460亿美元的资金流入。

然而，多种因素可能导致资金流入在2025年放缓。特朗普当选总统后推动的减税和放松监管政策，促使资金大量流入美国股市，这限制了债券市场的吸引力。EPFR和道明证券的数据显示，特朗普胜选后的四周内，美国股票基金吸引了1170亿美元的资金流入，是同期全球债券基金的四倍多。同时，投资者对于公司债券在今年强劲表现后能否继续上涨持谨慎态度。