KVB市场分析 | 11月29日：东京CPI上涨及日本央行加息预期推动美元/日元下跌

产品：XAU/USD

预测：上升

基本分析：

周五早间（11月29日），现货黄金价格从日低2633.85美元/盎司迅速反弹，最高触及2645.52美元。由于地缘政治紧张局势以及对美联储可能降息的猜测，黄金价格仍维持在2600美元/盎司上方。以色列和黎巴嫩已达成为期60天的停火协议，但俄罗斯与乌克兰冲突的升级可能会支撑金价继续维持在2600美元上方。周四，俄罗斯总统普京表示，对乌克兰的全面攻击是为了回应乌克兰使用西方导弹系统袭击俄罗斯本土。同一天，乌克兰报告全国多个能源设施遭到俄罗斯军队的袭击。

技术分析：

金价目前在50日简单移动均线（SMA）2668美元/盎司和100日SMA 2572美元/盎司之间横盘整理。从短期来看，黄金有一定的上升空间，但买家需要突破关键阻力位。如果金价突破50日SMA，下一目标将是2700美元/盎司。如果突破2700美元，则可能指向2750美元以及历史高点2790美元/盎司。下行方面，如果卖家将价格压低至2600美元以下，金价可能测试100日SMA 2572美元/盎司，随后是11月14日的低点2536美元/盎司。

产品：USD/JPY

预测：下降

基本分析：

周五早间（11月29日）亚洲交易时段，美元兑日元（USD/JPY）大幅下降，跌至约150.60，日内下降90点。分析人士表示，高于预期的东京CPI数据增加了市场对日本央行（BoJ）12月加息的押注，从而提振了日元。据彭博社报道，由于日本政府减少了能源补贴，东京的通胀本月有所加速。总体而言，数据显示日本的价格增长仍基本符合日本央行的预测。11月东京核心消费者物价指数（CPI）同比上升2.2%，高于上月的1.8%以及经济学家预测的2%。食品价格上升也推动整体通胀达到2.6%。报告发布后，日元对美元走强。彭博社指出，这一全国趋势指标可能加剧市场对日本央行下月加息的猜测，因为这表明日本的通胀势头持续存在。

技术分析：

日本的核心CPI仍高于日本央行（BoJ）设定的2%目标，这增强了市场对日本央行可能很快加息的预期，提振了日元（JPY），同时对美元兑日元（USD/JPY）构成压力。日本央行行长植田和男（Kazuo Ueda）表示，如果通胀持续符合2%的目标，央行将进一步加息。同时，美国周三发布的PCE数据表明，近期通胀下降的进展有所放缓。这可能会降低市场对美联储（Fed）2025年降息的预期。然而，美国国债收益率可能略有回升，从而支撑美元。根据CME FedWatch工具，市场目前估计12月美联储降息的可能性为62.8%，高于本周初的55.7%。

产品：EUR/USD

预测：上升

基本分析：

欧盟范围内的新通胀数据将于周五发布，这可能在周末前为欧元带来支撑。然而，交易员最近缺乏推动欧元兑美元（EUR/USD）走高的动力。重点将是调和消费者价格指数（HICP）。预计11月核心HICP通胀率将同比小幅上升至2.8%，高于上月的2.7%。这可能会使欧洲央行（ECB）官员感到棘手，他们本周一直通过承诺12月及2025年降息来安抚投资者。

技术分析：

周三，欧元出现短暂反弹，使买家得以将欧元兑美元从最近低于1.0400的低点稍微拉升。然而，这次反弹有限。目前该货币对在1.0600水平附近面临阻力，即使突破，上行空间也可能受限。下行的50日指数移动均线（EMA）约在1.0750附近，可能阻碍进一步的涨势。

产品：BTC/USD

预测：上升

基本分析：

比特币强势反弹，突破95600美元，此前一度下降。前总统特朗普新宣布的内阁对加密货币展现了强烈支持，其中5名高级成员是经验丰富的比特币支持者。虽然提名尚需参议院批准，但考虑到共和党的多数席位，提名通过的可能性较大。值得注意的是，包括特朗普本人在内的几名内阁成员公开支持加密货币，其中一些人披露了比特币和其他数字资产的持有情况。特朗普曾报告拥有价值100万至500万美元的基于以太坊的资产，并通过3个NFT项目（包括“Mugshot”和2个“特朗普交易卡”系列）赚取了超过715万美元。

技术分析：

需要注意的是，仅20%的看涨期权行权价在10万美元或以上，其名义价值为42.5亿美元，将于11月到期。相比之下，行权价在10万美元或以上的看跌期权不到2%，使得大多数看跌期权几乎变得毫无价值，其名义价值下降至约8000万美元。以下是基于Deribit交易所数据得出的4种可能场景，这些场景基于当前价格趋势，并假设看涨期权用于看多仓位，而看跌期权代表中性至看空策略。然而，这是一种简化方法，未考虑更复杂的策略。

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