IEXS盈十证券汇市分析|美联储对进一步降息持谨慎态度，限制金价涨幅，美国汽油库存意外大增拖累油价

基本面

美指

美联储对进一步降息持谨慎态度，限制金价涨幅，美国汽油库存意外大增拖累油价

感恩节前夕科技股大跌，市场担心美联储在美国通胀数据持续强劲之后可能会对降息持谨慎态度。

数据显示，10月份消费者支出稳健增长，表明美国经济保持了强劲的增长步伐，但降低通胀的进展似乎停滞不前。Certuity首席投资官Scott Welch称：“事实证明，通胀比美联储希望的要更具有粘性一些，这可能会让他们在降息问题上有所停顿。特朗普声称的关税政策的影响存在疑问，如果实施，可能会造成严重的通胀，因此美联储必须在经济数据和即将上任的政府的政策议程之间取得平衡。”

黄金

美元下跌支撑金价温和反弹，感恩节来袭，多空或暂时“收兵”

金价周三小幅上涨，从上一交易日触及的逾一周低位反弹，因美元走软，金价周三盘中最高曾触及2658美元附近，但在数据显示通胀进展停滞，暗示美联储可能对进一步降息持谨慎态度后，金价涨幅收窄。

美国市场周四将因感恩节假期休市，按照过去几年的经验，本交易日金价偏向窄幅震荡运行。

原油

EIA库存利空有限，油价震荡等待周末OPEC+会议

EIA库存数据显示，在截至11月22日的一周里，原油库存减少180万桶，分析师预期为减少60.5万桶。

一定程度上支撑美原油多头反弹，但是似乎油价无动于衷，对于基本面的反馈市场依然没有达成共识，叠加美国经济数据强劲，个人支出强劲增长，但通胀几乎停滞不前。

使得美联储12月降息预期进一步放缓，不利油价多头，短期基本面偏混沌，今日迎来感恩节，市场波动率有限，等待基本面新的变化为主。

技术面

美元指数

市场行情整理:

周三，因投资者对特朗普的关税承诺持谨慎态度，美元指数跌至两周低点，最终收跌0.75%，报106.07。基准的10年期美债收益率收报4.2640%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.2370%。

观点整理:

回顾周三美指价格表现，早间开盘后价格短线先震荡运行，随后触及至四小时阻力后承压并持续弱势，同时在美盘快速下跌破位日线支撑位置，这个也是我们一直强调关注后续的破位，当天价格最终收盘大阴状态收尾。

目前看美指上方暂时重点关注106.40-50区间阻力，待价格到位后布局，下方则关注105.70-105.20区域支撑。

黄金

市场行情整理:

受美元走弱影响，现货黄金在亚盘和欧盘持续走强，但因美国10月PCE通胀小幅回升，金价回吐日内大部分涨幅，最终收涨0.30%，报2635.79美元/盎司。

观点整理:

避险情绪缓和，美元指数维持高位震荡，

美联储12月降息预期放缓，不利金价走强，短期偏震荡调整为主。

原油

市场行情整理:

因以色列和真主党的停火协议周三生效，国际小幅下跌。WTI原油最终收跌0.30%，报68.72美元/桶；布伦特原油收跌0.18%，报72.32美元/桶。

观点整理:

美国石油协会（API）的数据显示，上周美国原油库存减少594万桶，大大超过60万桶的预期。尽管如此，燃料库存增加，表明需求信号喜忧参半。

尽管地缘政治和供应因素稳定了油价，但市场仍在等待OPEC+对延长减产的确认。在欧佩克+提供更明确的指导之前，油价走势将趋于平缓。

交易员应该对12月1日会议的消息保持警惕，因为它可能决定原油价格是否会在2025年第一季度走强。