摘要:英国工党将在大选中赢得令人期待的压倒性胜利。英镑/美元在 1.2770 附近保持乐观,英国富时指数(FTSE)期货显示今日料开盘上涨。随着大选的结束--政治不确定性增加,希望丑闻减少--工党获胜被认为
英国工党将在大选中赢得令人期待的压倒性胜利。英镑/美元在 1.2770 附近保持乐观,英国富时指数(FTSE)期货显示今日料开盘上涨。
随着大选的结束--政治不确定性增加,希望丑闻减少--工党获胜被认为对英镑和英国股市是净利好。在保守党对利兹-特拉斯(Liz Truss)小型预算危机的失望情绪达到顶峰时,英镑/美元从脱欧前的1.50附近跌至几乎平价,政府的更迭给人们带来了希望,至少可以挽回部分跌势。在股票方面,中小型股票的表现预计将强于富时 100 指数--富时 100 指数由于高度集中于能源和矿业股票而更受全球经济动态的影响。但两者都将受益于英国央行(BOE)即将到来的降息,此外,其他主要央行也将在年底降息。受工党获胜的影响,英国富时 100 指数昨天上涨了 0.86%,在本周收盘前应可轻松突破50日均线。
从市场角度看,法国的形势也有所好转。最新的民意调查显示,玛丽娜-勒庞领导的国民联盟( )可能在本周末举行的第二轮也是最后一轮立法选举中 \“远未 \”获得多数票。预计该党将在 577 个席位中赢得 190 到 250 个席位,这将大大低于轻松通过法案所需的 289 个多数席位。因此,法国人很可能不会看到勒庞承诺的降税,投资者也希望不会看到法国债务水平在这场混乱的 \“临时大选 \”后不负责任地暴涨。投资者现在急于以折扣价回购法国资产和欧元,以免错过下周一大选后的反弹。德国和法国 10 年期收益率差值从上周 86 的高点跌至 70 以下,CAC 40 指数昨天跳升突破了200天均线,并在本周收盘前上行测试一个重要的斐波纳契水平。该指数仍远低于马克龙宣布临时大选时所处的 8000 点关口,可能会通过进一步回升来摆脱对大选的担忧,但从中期来看,悬而未决的政府将阻止法国推进任何改革:如果考虑到不可持续的减税政策,这是积极的,但这对长期增长未必是积极的,因为其他改革也将受阻。无论如何,欧元兑美元今早扩大涨幅,突破了 1.0820,考虑到大选后欧元反弹的 FOMO,在本周收盘前欧元可能进一步上涨。
就业日
美国今天将公布最新的就业数据,美联储(FED)的鸽派正埋伏在此,以提高他们的降息押注。预计 6 月份美国经济将新增约 19 万个非农就业岗位,低于上月的 27.2 万个,而且工资增长也较弱。一系列弱于预期的数据将进一步助长美联储的降息押注,打压收益率和美元,如果数据意外乐观,则会让美联储的鸽派缩减降息押注--由于一系列疲软的经济数据和美联储的鸽派言论,他们的降息押注最近一直在上升--并为收益率和美元提供支撑。在美联储鸽派声音升温以及欧元和英镑在政治主导下反弹的背景下,美元昨日滑落至 50-DMA 以下。美元指数正准备下行测试 105 支撑位。今年看涨趋势的主要支撑位在遥远的 104.20 水平--这意味着如果数据令美联储鸽派人士满意,美元还有走软的空间。
对于股市来说,数据疲软--如果不是太疲软--也不是坏事。问题是,美国主要股指目前并不反映--甚至一点也不反映--潜在的经济动态。它们大多与高通胀和增长放缓的经济现实脱钩。目前唯一重要的是对科技股的追捧,而这种追捧依然非常强烈,并得到了即将降息预期的支持。
本周,TSM 在台湾的股价首次突破 1000 点大关,自去年年初以来股价上涨了一倍多。英伟达(Nvidia)今年在标准普尔 500 指数中的涨幅高达 30%,而荷兰 ASML 今年在斯托克 50 指数中的涨幅约为 38%。因此,彭博社的一张图表显示,十多年来,美国和欧洲市场股票之间的相关性从未如此之低。这令人震惊,因为相关性越低,指数内部的分散性就越低,而分散性越低,突然急剧下滑的风险就越高。问题是:什么时候。
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