摘要:上个月,白银价格十多年来首次突破每盎司 30 美元的关键阻力位。白银牛市行情相当强劲,分析师林晨(译音)认为白银还有很大的上涨空间。林氏是林氏资产管理公司的创始人,在最近接受Kitco News采访时
上个月,白银价格十多年来首次突破每盎司 30 美元的关键阻力位。
白银牛市行情相当强劲,分析师林晨(译音)认为白银还有很大的上涨空间。
林氏是林氏资产管理公司的创始人,在最近接受Kitco News采访时,他重点提出可能导致白银价格升至创纪录水平的两个因素。
正如林所指出的,上次白银价格突破 30 美元(2011 年)时,经过小幅盘整后,银价迅速上涨至每盎司 50 美元。
林重点提出可能快速推高白银价格的两个因素。
首先是白银从西方向东方的流动,与我们在黄金中看到的趋势类似。
林指出,上海期货交易所白银库存已跌至10年来的最低水平。
与此同时,中国对白银的投资需求近期激增,上海市场白银溢价较纽约市场上涨约 10%。
2023 年末,就在黄金价格大幅上涨之前,我们在中国的黄金上也看到了类似的现象。
“这意味着大量白银将像黄金一样从西方流向东方,白银价格可能会出现持续大幅上涨。”
林表示,中国投资者正转向黄金和白银,以应对实际利率为负和股价下跌的情况。
中国并不是唯一一个对白银需求不断增长的亚洲国家。由于太阳能电池板需求增加和投资者对白银前景维持乐观情绪,印度在 2024 年前四个月的白银进口量超过了去年全年的进口量。
第二个因素是全球白银供应紧缩。
2023 年,白银需求连续第三年超过供应,导致 1.843 亿盎司的重大结构性供应缺口。在此之前,2022 年白银产量短缺被白银协会称为“可能是有记录以来最严重的短缺”。该协会还指出,“前两年的缺口总额轻松抵消了过去 11 年的累计盈余。”
白银供应短缺的情况将持续到2024年。
林指出,白银供应缺口与上世纪 50 年代一样大,甚至更大。
“如果你还记得 20 世纪 60 年代发生的事情,我们的白银用完了,所以我们停止铸造银币。”
林指的是 1965 年从美国的 25 美分硬币、10 美分硬币和半美元硬币中去除银。
目前的供应紧张局面短期内不太可能缓解。太阳能行业推动的工业需求繁荣正在快速推高白银整体需求。
根据林的数据,两年前,太阳能行业的白银消费量约为 1 亿盎司。2023 年,太阳能行业消耗了约 2 亿盎司。林预计 2024 年需求量将接近 3 亿盎司。
去年,中国白银工业需求大幅增长 44%,达到 2.612 亿盎司,这主要归因于绿色应用需求的增长。
根据新南威尔士大学科学家的一篇研究论文,到 2027 年,太阳能制造商可能需要超过目前年度白银供应量的 20%。到 2050 年,太阳能电池板生产将使用目前全球白银储量的约 85-98%。
林指出,微软刚刚开始使用太阳能。该公司需要大量电力来运营其迅速扩张的人工智能业务。这可能会导致白银短缺高达 5 亿盎司,林称这个数字“令人恐惧”。
“如果大家都效仿微软,转向太阳能,那么白银的缺口将会更大。”
正如林所描述的,我们正进入一个需求旺盛、供应短缺的时期,这可能会迅速推高白银价格。林预计,我们很快就会看到白银价格突破每盎司 50 美元的纪录。即使今后数月银价未创纪录,白银前景也是乐观的。
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