摘要:上周五公布的美国PCE通胀率低于预期,表明美国利率可能下降,数据公布后金价冲高至2359美元然而,随着避险需求下降,多头开始出逃,黄金随后翻身并跌至三周低点。 亚洲的需求和通胀预期的降温可能会为黄金的
上周五公布的美国PCE通胀率低于预期,表明美国利率可能下降,数据公布后金价冲高至2359美元
然而,随着避险需求下降,多头开始出逃,黄金随后翻身并跌至三周低点。
亚洲的需求和通胀预期的降温可能会为黄金的溃败奠定基础。
在突破看跌旗线后,技术面依然看跌。
黄金(黄金/美元)周一走低至 2320 美元附近,应为亚洲时段的风险偏好环境减弱削弱了黄金的避险需求。
黄金触及临时高点后回落
周五公布的美国核心个人消费支出(PCE)数据略低于预期,黄金因此反弹。4月份核心个人消费支出月率为0.2%,预期为0.3%。该数据将贵金属暂时推高至 2359 美元的高位,但随后又迅速回落。
通胀数据下降重新调整了对美联储何时降息的预期,将 9 月份降息的概率从之前的 50%左右提高到 55%。这对黄金是利好,因为作为一种非收益资产,黄金在利率下降时往往会升值。尽管如此,在通胀仍然高企、美联储意图仍然模糊的情况下,黄金投资者对利率轨迹仍持谨慎态度。
夏季黄金将受到支撑
道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管巴特-马利克(Bart Malek)认为,随着投资者权衡主要央行未来采取利率举措的可能性,以及亚洲需求保持旺盛,黄金在夏季可能会受到支撑。
尽管在美联储发出无限期推迟降息预期的信号后,黄金从 4 月份的历史高点跌落,但由于投机者在一系列糟糕的美国数据(包括周五的核心 PCE 未达标)后进行了空头回补,黄金已经找到了一个支撑。因此,该策略师认为,金属既有上限,也有支撑。
\“考虑到美联储最青睐的通胀指标正在持续走低,黄金市场在整个夏季都应得到良好支撑。但是,由于政策制定者需要更多证据来证明他们的经济模型反映了现实,而且利率限制确实足以控制通胀,因此目前预计不会出现大幅反弹。黄金走势和投资者定位在很大程度上取决于数据,\”Malek 说。
作为货币贬值的避险工具,亚洲的买盘进一步支撑了黄金。马利克补充说,最近中国的买盘被视为人民币贬值的对冲力量。
技术分析:黄金创出新低
5 月 29 日,金价突破了矩形整理(下图中的红色阴影区域)--可能是看跌旗形价格形态。看跌旗形就像倒挂的旗帜,先是急剧下跌--\“旗杆\”,然后是矩形或正方形价格盘整--\“旗形广场\”。
旗形正方形的突破激活了看跌旗形的下行目标 2295 美元(5 月 21-23 日形成的旗杆的 0.618 斐波那契外推法)。
跌破趋势线的目标位于附近的 2,303 美元(跌破趋势线之前下行的 0.618 斐波那契外推法)。
自那时以来,黄金已阶梯式下跌至更低的低点,进一步确认了突破后的看跌走势。最近,空头成功将金价推低至 2314 美元,距离首个下行目标仅有 11 美元之遥。
黄金的 4 小时图目前显示出一连串下降的波峰和波谷,以及一条主要趋势线的突破,这表明贵金属正处于短期下降趋势中,空头仓位比多头仓位更有利。
更多的看跌走势很可能会出现,这表明黄金甚至可能跌至 2,272 美元(趋势线突破前走势的 100% 外推值,历史支撑位和阻力位)。
不过,贵金属的中长期趋势仍然看涨,回升的风险仍然很高。尽管如此,目前价格走势并不支持恢复的假设。
需要突破矩形整理区的峰值 2,362 美元,才能使人们对短期下降趋势的完整性产生怀疑,否则预计会进一步走弱。
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