美元一周预测：美元重拾强势，结束连续两周的跌势

• 美元指数（DXY）扭转了连续两周的跌势。

• 市场继续认为美联储将在 9 月份降息。

• 美联储发言人对降息保持审慎立场。

• 下一个重要事件将是由 CPI 跟踪的美国通胀数据。

本周，美元指数（DXY）温和回升，反弹至 105.00 关口上方，扭转了连续两周的下跌走势。

本周美元的表现再次主要反映了投资者对美联储（Fed）可能推出宽松计划的时间的情绪变化的反应。美联储在 9 月 18 日会议上调整利率的可能性似乎越来越大，目前被市场参与者视为最有可能的选择。

就后者而言，CME 集团的美联储观察工具认为，9 月 18 日会议上降低利率的可能性约为 70%。

支持上述观点的是美国劳动力市场的进一步降温，每周初次申请失业救济人数高于预期就表明了这一点，而许多美联储决策者发出的谨慎信息也增加了这一观点。

尽管如此，明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）表示，强劲的房地产市场和潜在的通胀进展放缓可能意味着货币政策并不像美联储官员认为的那样具有限制性。周三，波士顿 联邦储备银行行长苏珊-柯林斯（Susan Collins）强调了美国经济降温的必要性，认为这是使通胀率回到央行2%目标的一种手段，而旧金山联储行长玛丽-戴利（Mary Daly）周四表示，未来几个月美国通胀的轨迹存在 \“相当大的 \”不确定性，同时表示相信物价压力仍在逐步缓解。

回到美国货币市场，美元近期的表现与不同期限的美国国债收益率在月度区间下限的盘整情绪相吻合。这是在宏观经济背景不变的情况下发生的，表明今年剩余时间内可能只有一次降息，甚至根本不会降息。

关于 G10 央行的利率轨迹和通胀动态，预计 欧洲中央银行（ECB）可能会在夏季降息，随后 英国央行（BOE）也可能会降息。不过，预计美联储和澳大利亚储备银行（RBA）都将在今年晚些时候开始宽松政策，可能在第四季度。

未来一周，最重要的事件将是美国 4 月份的通胀数据，由消费者物价指数（CPI）跟踪。其他将公布的重要数据包括 生产者价格指数（PPI）或零售销售。美联储的政策制定者们将继续登台发表他们对利率 前景的看法。

美元指数（DXY）技术分析

如果下行压力加大，预计美元指数（DXY）将在 55 天简单移动平均线（SMA）104.61 点获得暂时支撑，然后是 5 月份底部 104.52 点（5 月 3 日）和更相关的 200 天 SMA 104.28 点。如果跌幅扩大，则会跌至 4 月 9 日低点 103.88，然后是临时 100 日均线 103.96 和 3 月份低点 102.35（3 月 8 日）。进一步下跌可能会测试 12 月份低点 100.61 点（12 月 28 日）（位于 100.00 点心理关口之前）和 2023 年底部 99.57 点（7 月 14 日）。

相反，看涨势头可能促使市场重新测试 2024 年的峰值 106.51（4 月 16 日）。突破这一水平可能会促使市场参与者考虑重新测试 11 月份的高点 107.11（11 月 1 日），然后是 2023 年的顶部 107.34（10 月 3 日）。

从更广泛的角度来看，只要 DXY 保持在 200 日均线上方，预计当前的看涨倾向就会持续。