市场风险偏好增强，澳元/美元延续上涨

• 上周五公布的美国非农就业数据疲弱，澳元/美元在风险情绪推动下上涨。

• 澳元因澳储行鹰派情绪而走强。

• 非农就业报告显示，4 月份新增非农就业人数少于预期，与 3 月份相比明显减速。

受澳储行鹰派前景的提振，澳元（AUD）周一连续第四个交易日连涨。这种乐观情绪支撑 澳元走强，为澳元/美元提供了支撑。

市场普遍预计，澳储行将在即将于周二举行的会议上把现金利率稳定在 12 年来的高点 4.35%。不过，据《澳大利亚金融评论报》报道，市场预计澳储行可能会重新采取放松紧缩政策，尤其是在上周通胀数据高于预期之后。

由于上周五公布的美国就业数据不及预期，衡量美元兑六种主要货币表现的美元 指数（DXY）仍然承压。这一事态发展重新燃起市场对美国联邦储备委员会今年晚些时候可能降息的希望。美联储主席鲍威尔周三的会议上对货币政策 前景采取了相对鸽派的立场，本周风险偏好情绪可能会持续升温。

每日市场动态摘要：澳储行维持鹰派，澳元上涨

• 道明证券墨尔本大学公布的 4 月份通胀年率从上个月的 3.8% 降至 3.7%。同时，月率仍为 0.1%。

• 上周五公布的非农就业数据显示，4 月份美国经济新增就业岗位 17.5 万个，低于预期的 24.3 万个，与 3 月份新增的 31.5 万个就业岗位相比，增速明显放缓。

• 4月 Judo 银行澳大利亚综合采购经理人指数有所下降，表明澳大利亚私营部门的产出增长略有放缓。商业活动的增长主要局限于服务业，而制造业产出继续下降。

• 根据联邦银行（Commonwealth Bank）和西太平洋银行（Westpac）分析师的预测，澳储行利率预计将在 2023 年 11 月达到峰值 4.35%，然后到 2025 年 12 月降至 3.10%。

• 路透社对经济学家进行的一项调查显示，澳储行预计将在周二的会议上连续第四次将关键政策利率维持在 4.35% 的水平，并有可能持续到 9 月底。这些经济学家预测，澳大利亚今年只会降息一次。

• 芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦-古尔斯比（Austan Goolsbee）对 4 月份的劳动力市场数据发表了评论，他对彭博电视表示，非农数据十分强劲。古尔斯比强调，美联储需要确定其是否仍致力于降低通胀。他指出，如果美联储维持限制性立场的时间过长，就需要考虑其任务中的就业问题。

• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储在 6 月会议期间将利率维持在当前 5.25%-5.50% 范围内的概率从一周前的 88.9% 上升至 91.6%。

技术分析：澳元维持在 0.6600 心理关口上方

周一澳元交投于 0.6620 附近。澳元/美元仍位于对称三角形形态中，14 天相对强弱指标（RSI）位于 50 水平上方，显示看涨倾向。

澳元/美元可能会重新测试 0.6649 附近上侧。若澳元/美元突破该水平后，可能上探 3 月份高点 0.6667 附近的区域。

下行方面，澳元/美元可能在心理关口 0.6600 找到直接支撑，然后将测试九天指数移动均线（EMA）0.6552。若跌破该水平，澳元/美元将承压测试 0.6480 水平支撑，然后是对称三角形下沿 0.6465 水平附近。

澳元/美元：日线图

今日澳元兑主要货币对价格

下表显示了今日澳元兑主要货币对价格波动百分比。澳元/纽元最强。

热图显示了主要货币对的波动百分比变化。基准货币从左列中选取，报价货币从顶行中选取。例如，如果投资者从左列选择欧元，然后沿水平线移动到日元，方框中显示的百分比变化即为欧元/日元波动。

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素是什么？

澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的

水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

澳储行决议如何影响澳元？

澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。

贸易账对澳元有何影响？

贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。