地缘政治紧张局势缓解，欧元/美元上涨

• 然而，不同的利率预期是一个整体的看跌因素。

• 欧元/美元可能正在形成一个熊市的价格模式。

欧元/美元继续在一个封闭的盒状区间内交易，周一在1.0660s上升了0.1个百分点。

以色列-伊朗冲突没有升级，导致地缘政治风险解除，这减少了对避险美元的需求，并为欧元/美元提供了小幅提振。

然而，大多数分析师都看空欧元/美元，因为与欧洲相比，美国对未来利率路径的前景存在分歧——利率是关键的外汇驱动因素。

欧元/美元注定要受到利率分化的影响

由于利率的相对前景，许多专家预计欧元/美元将继续走弱，而利率是推动资本流动的因素。与欧洲相比，美国的利率预计将保持较高水平，使其成为更具吸引力的资本储存地，从而增加资金流入和美元需求。

在美国方面，居高不下的通胀、强劲的就业市场和强劲的经济增长都是将利率维持在当前水平(5.25%-5.50%)的理由。

\“很难找到做空美元的理由，\”德国商业银行外汇分析师Michael Pfister周一在接受彭博新闻社采访时表示。“过去两周，在通胀意外的背景下，我们看到美元升值。最重要的是，我们有强大的增长优势和一个非常鹰派的美联储，”这位分析师补充道。

菲斯特认为，美联储(Fed)要到12月才会首次降息，这与今年早些时候的预期有很大不同，当时市场普遍认为美联储将在6月首次降息。美联储在其最新的经济预测摘要(SEP)中预测，2024年全年将有三次0.25%的降息。

这与欧洲形成了鲜明对比，在欧洲，反通胀更强，经济活动更弱。此外，与大西洋彼岸的同事相比，为整个地区设定基本贷款利率(目前为4.5%)的欧洲央行(ECB)官员似乎更一致地主张在6月份降息。

德国商业银行外汇和商品研究主管Ulrich Leuchtmann在周一的一份报告中表示:“说实话，我经常对欧元没有走弱多少感到惊讶。”

上周末，新闻机构提前报道了萨科齐对法国央行行长弗朗索瓦•维勒鲁瓦•德加尔豪的采访。根据这些报道，维勒鲁瓦在6月6日的会议上证实了欧洲央行管理委员会降息的意图。

欧元能跌到多低？当被问及他是否认为欧元兑美元会一路跌至平价时，Pfister回答说:“不会跌到平价那么低，但我们认为欧元/美元可能会跌至1.0400。”

技术分析:欧元/美元形成潜在的空头信号

欧元/美元自4月16日在1.0601触底后一直在矩形区间内波动。该范围大致位于100周简单移动平均线(SMA)的水平。

如果跌破4月16日的低点1.0601，则可能预示着熊市信号的激活和深度下跌的开始。技术分析师预测熊旗的移动与“杆子”的长度相等，或者是在方框状的旗帜形成之前的急剧下跌，或者是杆子的斐波那契比率。

外推较低的极点的斐波那契0.618比率提供了最可靠的保守目标。这使得价格目标在1.0503。在此之后，下一个具体目标位是1.0446——2023年10月的低点。与极点相同长度的下跌将使汇率一路下跌至1.0403。

相对强弱指数(RSI)已退出超卖状态，表明进一步下行的可能性再次出现。

对于多头来说，需要突破1.0700附近的阻力位才有复苏的希望。在此之后，4月2日的摆动低点1.0725提供了下一个上行目标，之后是1.0800，这是一组主要移动平均线的汇合点。

欧洲央行的常见问题

欧洲央行是什么？它如何影响欧元？

位于德国法兰克福的欧洲央行(ECB)是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。

什么是量化宽松(QE) ？它对欧元有何影响？

在极端情况下，欧洲央行(ecb)可以实施一种名为量化宽松(Quantitative Easing)的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间使用了这一方法。

什么是量化紧缩？它对欧元有何影响？

量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。