摘要:美元的涨恐势面临衰竭风险。对于多头而言,利好(至少表面上)不涨是危险的。 美元在近期高位区间震荡,如何部署?点击下方免费领取最新的美元季度展望! “爆表”GDP数据未带来提振,美...
美元的涨恐势面临衰竭风险。对于多头而言,利好(至少表面上)不涨是危险的。
“爆表”GDP数据未带来提振,美元怎么了?
周五(10月27日)欧洲时段,美元指数围绕106.60水平窄幅整理。尽管昨日(10月26日)公布的美国三季度GDP年化季率初值等数据远超预期,但美元并没有借势突破107关口。
远超预期且是前值的两倍多,美国三季度GDP初值用“爆表”来形容并不为过。与此同时,美国个人消费支出表现不俗,9月耐用品订单月率远超预期且创下今年1月以来新高,初申数据则维持在近年低位,这些数据无不暗示美国未来数月陷入衰退的概率极低。
然而,上述数据并未为美元提供实质性的支持,美元指数在多次受阻于106.90水平后一度回撤至106.50附近。
(美元)行情似乎与数据对着干了,这是咋回事?
笔者认为可能有两个原因:
(1)GDP数据或存在巨大水分
在进出口、用电量、税收等方面均同比下降的情况下,美国经济的持续正增长耐人寻味。
今年1至9月,美国出口下降17.63%、进口下降19.62%、用电量下降5.37%、预算赤字增加23%、服务业下降6.36%、制造业下降15.74%、金融业利润暴跌77.63%,然而,数据显示美国前三季度GDP都实现了增长,似乎不适合逻辑。
美国经济真的像GDP数据反映的那么强吗?很值得怀疑!
(2)联准会再次加息的概率未提升
强劲的三季度GDP初值等数据出炉后,以联准会(又称美联储)12月份政策利率为结算指标的利率期货显示,交易商目前认为联准会在今年最后一次(12月)会议上将指标短期利率上调25个基点至5.5%-5.75%的可能性约为24%,数据公布前的可能性为30%左右。
也就是说,“爆表”GDP数据后,交易商反而加大对联准会今年维持利率不变的押注。
数据再强又如何?在存在诸多疑点且不能提升联准会年内加息预期的情况下,美元没有因此而获得支持就说得通了。同时,这可能反映了一个问题——美元的涨势面临衰竭的风险。对于多头而言,利好(至少表面上)不涨是危险的。
即将出炉的美国9月核心PCE物价指数年率或决定美元指数能否走出106.50~106.90区间。核心PCE物价指数年率被称为联准会最青睐通胀指标,备受市场关注。
一旦美元指数在9月PCE数据后显著回落,则警惕更多的抛售行情是否会被引发。
美元指数技术分析:陷入震荡,但筑顶风险仍未解除
美元指数的周线图显示,价格于去年9月26日当周上探114.78(X点)后持续下挫,7月10日当周最低跌至99.58(A点)后止跌反弹,10月2日当周最高触及107.35(B点)后受阻回落,K
线录得长上影十字星并震荡下行,不排除构成了两组看跌模式:
0.5XA=AB
1.27YA=AB
Y为3月6日当周高点105.88
不过,价格回撤至105.30~105.50区域获得支持,避免了进一步扩大跌幅。后市继续留意此区间,若有效失守,则阶段性见顶的风险升级,空头目标或指向104.40~104.70区域甚至103.50附近。
若有效涨破107.50附近压力,则多头有望获得更多鼓舞,后市或进一步涨向108.97(0.618XA)等谐波水平。
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