摘要:基于欧元区和美国经济前景以及欧央行和联准会利率前景差异,欧元/美元中期看跌的交易逻辑并未改变;在技术面,随着技术指标相对强弱指数(RSI)进入超卖区域,欧元/美元走出向上吞没形态,短期或反弹;根...
欧元/美元中期维持看跌
上周五(9月29日),欧盟统计局公布欧元区通胀数据显示,9月整体CPI和核心CPI均大幅降温,分别从8月的5.2%和6.2%降至4.3%和5.5%,这强化了市场对欧央行货币政策紧缩将暂停的预期。
欧央行管委维勒鲁瓦表示,上周五的数据显示出欧央行的货币政策是有效的,这也证明当前的关键利率水平是合适的;同时,这些数据增强了欧央行对欧元区通胀在2025年回归至2%中期目标水平的信心。
随着欧元区通胀延续回落趋势,市场普遍预计欧央行政策利率见顶;欧元区PMI数据处于萎缩区间,预示经济前景疲弱,其中欧洲经济引擎德国受到出口下降导致制造业疲弱、高通胀抑制消费以及利率上升的影响,经济前景或进一步恶化。在这种情况下,欧元面临明显下行压力。
相比之下,得益于以下三个主要原因,美元兑欧元具有较大的优势:
1、 由于国际油价持续走高以及劳动力市场供需紧张,美国通胀依然面临上行风险,市场正在为利率更高更久做准备。
2、 由于经济数据普遍好于预期,美国经济保持韧性。在劳动力市场供需紧张的背景下,工资增长是居民消费的主要驱动,利率上升对需求端的抑制作用需要更长时间才显现。
3、 由于外部环境相对美国经济的差异,包括中国经济前景不确定性增加、欧元区经济疲弱前景以及英国正进入滞胀期等,也为美元提供了支撑。
总体来说,基于欧元区和美国经济前景以及欧央行和联准会利率前景差异,欧元/美元中期看跌这一交易逻辑并未改变。
最后,本周将有较多重磅经济数据以及多份美国劳动力市场报告将出炉,包括:
今晚(10月02日)美国9月ISM制造业PMI;
周二(10月3日)美国8月JOLTs职位空缺;
周三(10月4日)美国9月ADP就业人数、9月ISM非制造业PMI以及8月工厂订单月率;
周四(10月5日)美国9月挑战者企业裁员人数以及截至9月30日当周初请失业金人数;
周五(10月6日)美国9月非农就业报告。
鉴于劳动力市场是美国经济强劲的基础,如果本周数据表现普遍偏低于预期,将可能给美元带来压力,从而推动欧元/美元反弹。如果数据仍然普遍符合预期甚至好于预期,将为美元带来新的支撑。
欧元/美元日线走势图:关注反弹做空的机会
日线图上,欧元/美元保持在自7月中旬以来的下降趋势线、50日和200日均线下方,整体趋势偏向下行,不过鉴于上周后期随着技术指标相对强弱指数(RSI)进入超卖区域,价格走势出现向上吞没形态,后市可以关注反弹后做空的机会。
上方直接阻力位于5月底波段低点(1.0635)以及23.6%斐波那契回调水平位(1.0622),然后是38.2%斐波那契回调水平位(1.0706)以及下降趋势线附近。
此外,欧元/美元周线上已经连续下跌11周,自2003年以来,欧元/美元连续涨跌周数最多为11周。
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