Saxo全球速览｜2023年8月15日

摘要

人工智能浪潮降温后，科技股表现优于大盘，其中以英伟达为首，该公司被一家主要投行评为首选股。日本第二季度GDP整体强劲增长，但细节参差不齐。关注英国劳动力数据，美国零售销售数据将公布。

市场回顾

01 美国股市：以英伟达和美光为首的IT品牌上涨

尽管美国国债收益率上升，美国股市仍上涨。标准普尔500指数上涨0.6%，至4,489点，纳斯达克100指数上涨1.2%，至15,205 点。信息技术上涨1.8%，是标准普尔500指数中表现最好的板块，引领市场走高。值得注意的是，英伟达 (NVDA:xnas) 因分析师上调而上涨7.1%，紧随其后的是另一家芯片制造商美光科技 (Micron Technology) (MU:xnas) 上涨6.1%。

02 美国国债：10年期国债收益率升至4.21%

在交投清淡的交易日里，10年期国债收益率升至4.21%，上次达到2022年11月的水平，随后小幅下跌，收于4.19%，较上周五上涨4个基点 。2年期国债收益率攀升7个基点至4.97%，使2-10年期国债收益率曲线趋平3个基点至-78。

03 中国股市：市场暴跌

恒生指数暴跌1.6%。中国开发商碧桂园股价下跌18.4%，在暂停境内债券交易后准备寻求债务重组。上周五，电动车股暴跌，投资者担忧行业价格战，比亚迪跌6.2%，但内地投资者南下净买入达88亿港元。

在A股市场中，沪深300指数下跌0.7%，受汽车、银行、地产、食品饮料股拖累，北向资金净卖出人民币47亿元。

今日聚焦

01 纽约联储消费者预期调查显示通胀预期较低

纽约联储消费者预期调查显示，未来1年通胀预期中值从4.1%降至3.5%，为2021年4月以来的最低水平，而未来3年和5年通胀预期均从3.0%降至2.9%。劳动力市场预期增强，家庭对其当前财务状况和未来预期的看法有所改善。

02 日本第二季度GDP超出预期

今天上午日本第二季度GDP数据强于预期。第二季度年化GDP环比增长6.0%，是市场普遍预期2.9%的两倍多，第一季度也从之前的2.7%上调至3.7%。但细节仍缺乏说服力，净出口的贡献从第一季度的-0.3%升至1.8%。本季度私人消费增长由第一季度的0.6%转为负增长，环比为-0.5%，商业支出与上季度的1.8%增长持平。值得注意的是，GDP平减指数（衡量通胀的指标）同比从第一季度的2.0%跃升至3.4%，这可能为日本央行进行更多调整提供了理由。

03 美国零售销售数据今日公布

尽管市场继续接受软着陆的说法，但美联储依赖数据的模式使其对任何即将发布的数据都极其敏感。上周的数据表明，现在暂时搁置通胀担忧还为时过早，本周的焦点将主要集中在增长数据上，周二将公布美国7月零售销售数据。彭博社普遍预计7月零售额将上升，环比增长0.4%，高于此前的0.2%，而影响GDP的控制措施环比增长0.5%，高于6月的0.6%。亚马逊Prime会员日或7月4日假期支出等一次性项目以及汽油价格上涨推高加油站销售价值可能会成为头条新闻。然而，由于中低收入群体的过剩储蓄正在耗尽，而信贷风险上升表明家庭财务压力可能加剧，零售额可能会在年底前下降。约翰逊红皮书7月份同店销售增长持续疲软也表明零售销售的阻力可能正在形成。

04 英国劳动力市场数据可能继续使通胀前景复杂化

上周英国第二季度国内生产总值意外上涨，但市场仍然更担心工资和通胀动态，以看到紧缩周期的结束越来越近。劳动力市场数据将于周二公布，可能会显示劳动力市场降温的一些迹象，但工资压力，特别是私营部门的工资压力，不太可能缓解到足以支持在9月会议上暂停的理由。彭博社普遍预计，7月份的月度受薪员工将从6月份的-9,000人减少12,000人，而6月份的3个月周薪可能会从之前的6.9%飙升至同比7.4%。

05 家得宝预计第二季度营收为421.3亿美元，每股收益下降

市场普遍预计家得宝将公布营收421.3亿美元，同比下降3.8%，每股收益4.46美元，同比下降11.8%。抵押贷款利率继续保持在较高水平。值得注意的是，美国房屋成交量数据近几个月出现放缓。此外，6月份与建筑材料、园艺设备和经销商商店内的用品相关的零售额有所下降。这种下降趋势在高频流量数据中也很明显，显示家得宝的访问量有所下降。共识前景进一步预测家得宝本季度同店销售额将下降3.6%。