摘要:加拿大央行最新利率决定意外宣布将政策利率提高25基点,导致加元短线受到提振,美元/加元暴跌考验支持线的支撑效果,若有效下破将打开进一步下跌的大门。 加拿大央行6月货币政策声明 加拿大央行今天将隔...
加拿大央行最新利率决定意外宣布将政策利率提高25基点,导致加元短线受到提振,美元/加元暴跌考验支持线的支撑效果,若有效下破将打开进一步下跌的大门。
加拿大央行6月货币政策声明
加拿大央行今天将隔夜利率目标上调25基点至4.75%,银行利率上调25基点至5%,存款利率上调25基点至4.75%。加拿大央行正继续其量化紧缩政策。
在全球范围内,消费者价格通胀正在下降,这在很大程度上反映了能源价格与一年前相比有所下降,但潜在通胀仍然居高不下。尽管面对更高的利率,世界各地的经济增长正在放缓,但主要央行发出信号,表示可能必须进一步加息以恢复价格稳定。在美国,尽管消费者支出保持惊人的弹性,劳动力市场仍然紧张,但经济增长正在放缓。欧洲的经济增长基本停滞,但核心价格的上涨压力仍在持续。中国经济增长在第一季度大幅增长后,预计将放缓。金融状况已收紧至美国和瑞士出现银行倒闭前的水平。
2023年第一季度,加拿大经济强于预期,GDP增长3.1%。即使考虑到人口增长带来的提振,消费增长也出奇地强劲和广泛。服务需求持续反弹。此外,对利率敏感的商品支出增加,最近房地产市场活动有所回升。劳动力市场仍然紧张:更多的移民和劳动参与率正在增加工人的供应,但新工人很快被雇佣,反映出对劳动力的持续强劲需求。总体而言,经济中的过度需求似乎比预期的更加持久。
4月份CPI通胀率上升至4.4%,这是10个月来的首次回升,各种商品和服务的价格都高于预期。尽管能源成本降低,但商品价格上涨加剧。服务价格通胀持续上升,反映出强劲的需求和紧张的劳动力市场。该行继续预计,随着能源价格下跌以及去年的大幅价格上涨退出了同比数据范围,夏季CPI通胀将降至3%左右。然而,随着三个月的核心通胀指标在3.5-4%的范围内持续了几个月,而过度需求持续存在,人们越来越担心CPI通胀可能会大幅高于2%的目标。
根据积累的证据,加央行理事会决定提高政策利率,这反映了我们的立场,即货币政策的限制性不足以使供需恢复平衡,并使通货膨胀率可持续地恢复到2%的目标。量化紧缩正在补充货币政策的限制性立场,并使银行的资产负债表正常化。理事会将继续评估核心通胀的动态和CPI通胀的前景。特别是,我们将评估过度需求、通胀预期、工资增长和企业定价行为的演变是否与实现通胀目标一致。加央行仍然坚定地致力于恢复加拿大人的价格稳定。
美元兑加元大幅走低,面临跌破支持线扩大跌势的风险
由于加拿大央行此次加息较为意外,美元兑加元受此影响短线下挫。不过,货币政策声明也暗藏了鸽派线索,因为没有出现4月份声明中的“准备进一步提高政策利率”的措辞。
日图显示,美元/加元开始考验去年11月开始的上行支持线(1.3320),该支持至关重要,一旦有效跌破或完成一个大型顶部形态,后续下跌可能指向1.32以及1.30等位置。
不过,短期若受到支持反弹修正,上方初步阻力关注1.3400-1.3450区域,升破该阻力可能进一步走强指向日图布林带中轨1.3500。
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