人工智能内部分歧加剧，轮动结构中以下重点仍需留意

导读：随着目前人工智能板块整体来至相对较高之位阶，资金内部的分歧，逐步加剧，已进入轮动整理阶段。

昨日人工智能方向尝试修复，一度在盘中完成反包，但尾盘阶段受到消息面以及兑现情绪的影响而再度冲高回落。截至目前而言，人工智能震荡向上的结构尚未遭到明显破坏，并且资金高位抱团尚未出现出现集体瓦解的现象。在资金深度介入的大背景下，人工智能目前本轮的趋势行情仍不会轻易结束。

但需注意的是，当前板块内部的越来越多的个股沿5日线强势上涨结构遭到破坏，其中不乏三六零、工业富联、昆仑万维这种板块核心标的。预示着人工智能普涨的主升浪行情或将告一段落，板块整体或将重返轮动结构。

根据以往经验，当主线从主升过渡至轮动整理往往会伴随着两大明显现象。

其一是板块指数的盘中的波动加剧，随着主线板块经历反复炒作后，分歧加剧不可避免。在此背景下，重点留意板块下杀后承接动能，如果在主线方向在盘中回调下杀的过程中，始终能够快速获得抄底买盘承接，那么该方向任具较强的资金活跃度，那么在资金充分换手后或仍有向上冲高之动能，反之则需留意主线持续退潮的风险。

其二是板块内部的分歧会进一步加剧，后续赚钱效应可能会向集中于前排的核心龙头。当主线板块重回震荡的背后便意味着板块内部将进入更为残酷的存量博弈，那些题材不纯正的后排个股或将遭到淘汰。

在背景下主线重点留意的以下方向

首先还是CPO概念，CPO是人工智能分歧较小的分支，充当领涨先锋的任务。像剑桥科技、中际旭创、新易盛这样的龙头个股背后有明显的机构资金的身影。其背后的逻辑在于相比服务器&半导体等环节，国内光模块企业全球竞争实力较为突出，而CPO、LPO、硅光等属于新技术，也题材炒作带来更大的想象空间。此外，在龙头个股持续向上开拓高度空间的背景下，板块中部分个股迎来了资金的模仿，后续可继续留意后排股的补涨机会。

此外游戏传媒方向同样值得留意。消息面上，根据微软中国官方微信公众号，微软将于3月31日举办GDC2023中国行。作为AI+场景有望率先落地的应用，游戏传媒方向或将持续受益。而相较于计算机行业目前较高的拥挤度，传媒娱乐无论是估值还是位阶目前都处于居中的水平，后续仍具进一步修复的空间。因此在AI下游应用的炒作中，这一方向同样是资金绕不过的弯。