债市量化交易3月27日看点：下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，央行当日实现净投放2250亿元

量化看点 基本面：

1、货币市场：Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行18.2bp报1.1060%，7天期上行41.4bp报2.1170%，14天期下行0.5bp报2.5450%，1个月期上行0.1bp报2.4000%。

2、公开市场：央行公告称，下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，同时以利率招标方式开展2550亿元逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日300亿元逆回购到期，因此当日实现净投放2250亿元。

3、债券市场：国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.24%，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约涨0.05%。银行间主要利率债收益率全线下行。

4、利率债招标：

量化交易看点 本周利率债交易看点：200404.IB、200410.IB、220403.IB

1、20农发04 [200404.IB] ，剩余期限7.06年，发行规模2,256.90亿元，票面利率2.96%。

2、20农发10 [200410.IB] ，剩余期限7.59年，发行规模1,987.10亿元，票面利率3.79%。

3、22农发03 [220403.IB]，剩余期限1.95年，发行规模635.20亿元，票面利率2.61%。

量化交易看点 此前热点利率债回顾：200410.IB、200408.IB、190406.IB

RV (Relative Value) 相对价值策略是量化交易技术团队基于收益率差值(spread)均值回归原理来构建的交易策略。策略在 Algomart 量化平台运行，通过对市场数据的监控，实时计算基于时间序列的 alpha 因子，来判断回归趋势的强弱。