原油交易提醒：库存结束攀升趋势！鲍威尔继续放鹰，油价仍存下行压力

3月9日（周四）亚市盘初，美油交投于76.56美元/桶附近；油价周三延续跌势，因人们担心美国更激进的加息会给经济增长和石油需求带来压力，这超过了美国原油库存大于预期的减少。

日内重点关注美国截至3月4日当周初请失业金人数、欧盟国家的国防、发展及贸易部长举行非正式会议。

影响油价利空因素

【巴克莱下调2023年油价预测，因俄罗斯产量较预期更具韧性】

巴克莱周三下调对2023年油价的预测，部分原因是俄罗斯的产量比预期更有韧性，并表示由于中国需求增长，市场可能在下半年转为短缺状态。

该行将对布伦特原油和美国原油平均价格的预测分别降低6美元/桶和7美元/桶，至92美元/桶和87美元/桶。

该行还预测布伦特原油明年的平均价格为97美元/桶，美国原油为92美元/桶。

分析师补充称，随着中国从疫情限制中的重新开放更加“成熟”，以及OPEC+产油国联盟以外的供应增长放缓，市场可能在今年下半年转为短缺50万桶/日。

OPEC秘书长盖斯(Haitham Al-Ghais)周二表示，随着世界上最大的原油进口国中国解除防疫限制，其2023年石油日需求将增长50万至60万桶。

巴克莱还将对2023年需求的预测提高了15万桶/日，部分原因是美国和欧洲的增长前景有所改善。该行认为今年中国的需求将增加90万桶/日。

巴克莱表示，由于工业活动平缓和货币状况持续收紧，更广泛的经济活动减速的风险仍然存在。

【美国1月职位空缺下降】

美国1月份的职位空缺下降幅度低于预期，而且前一个月的数据被修正得更高，这表明劳动力市场状况持续紧张，可能会使美联储在更长时间内保持在加息的轨道。

但美国劳工部周三发布的月度职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)报告还暗示，劳动力市场正在形成一些裂缝。1月份的裁员率上升，2022年的裁员率高于最初的设想。自愿辞去工作的人数减少。

纽约Brean Capital的高级经济顾问Conrad DeQuadros说，“从美联储的角度来看，职位空缺的下降并不表明劳动力需求和劳动力供应之间的平衡出现了任何有意义的改善。”

【美联储鲍威尔在第二天的证词中继续放鹰】

美联储主席鲍威尔周三重申了他关于可能更高、更快加息的信息，但强调辩论仍在进行中，决定将取决于两周后的政策会议前仍将发布的数据。

鲍威尔在美国众议院金融服务委员会的证词中说，“如果--我强调尚未就此作出决定--但如果全部数据表明有必要加快紧缩，我愿意加快加息步伐，”与他在周二向参议院一个委员会传达的信息相同，但增加了一个警告条款。

他在回答该委员会共和党主席Patrick McHenry议员明确提出的关于3月21-22日会议预期结果的问题时再次强调了这一点。

鲍威尔说，“我们还没有做出任何决定，”但在决定是否需要重新回到大幅加息时，将密切关注周五即将公布的就业数据和下周的通胀数据。

【美联储3月加息50BP的概率为77.9%】

据CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为22.1%，加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率为77.9%；到5月累计加息50个基点的概率为14.5%，累计加息75个基点至5.25%-5.50%区间的概率为58.6%，累计加息100个基点至5.50%-5.75%区间的概率为27.0%。

影响油价利多因素

【美国原油库存意外下降，结束连续10周的攀升趋势】

美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，上周美国原油库存意外下降，打破了此前连续10周攀升的趋势，馏分油库存升至一年多以来的最高水平。

在截至3月3日的一周里，原油库存减少170万桶，至4.785亿桶，路透访查分析师的预期是增加40万桶。

EIA表示，美国周度未计入的原油调整量在上周出现了史上第二大的波动，造成部分数据扭曲。EIA上周称，原油混合和石油产量的少报是最近周度库存数据中大幅调整的关键原因。

EIA称，美国汽油库存上周下降110万桶，至2.381亿桶，过去四周的汽油需求比一年前下降0.2%，而在此期间的总成品油需求下降8.4%。

数据显示，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加10万桶，达到1.223亿桶，为2022年1月以来的最高水平。EIA称，馏分油需求比一年前减少14.6%。

EIA表示，俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存减少89万桶。上周炼厂炼油量减少1.2万桶/日；炼厂产能利用率上升0.2个百分点。美国原油净进口增加233万桶/日。

【科威特国家石油公司CEO认为全球油市至少在上半年处于平衡状态】

科威特国家石油公司(KPC)首席执行官Nawaf Al-Sabah周二表示，该公司认为全球石油市场至少在今年上半年是平衡的。

他在休斯顿举行的CERAWeek能源会议上告诉记者，中国的需求正在持续增长，并称科威特没有因为俄罗斯石油价格低廉而失去任何中国市场份额。

Al-Sabah说，KPC客户没有要求其减少或增加石油供应。他补充说，该公司正持续留意可能发生的经济衰退对全球经济和石油市场的影响。

【标普500指数勉力收高，关注非农就业数据和加息前景】

美国股市标普500指数周三收盘小幅上涨，道琼斯工业指数则下跌，投资者对美联储主席鲍威尔和美国经济数据发出的喜忧参半的信息感到困惑，即将到来的就业和通胀报告预计将决定美联储未来的加息路径。

在周三向国会作证的第二天，鲍威尔重申了关于升息可能更高、更快的信息，但强调辩论仍在进行中，将取决于3月政策会议前发布的数据。股市周二跌逾1%，鲍威尔的国会证词导致投资者大幅提高对3月加息50个基点的押注。在鲍威尔作证之前，市场原本普遍预期加息25个基点。

周三公布的数据显示，美国2月民间就业人数增幅超过预期，亦加深加息担忧。

另一份报告显示，美国1月职位空缺下降幅度低于预期，而且前月数据上修，这表明劳动力市场状况持续紧张，可能会使美联储在更长时间内保持在加息的轨道。

美国银行财富管理全国投资策略师Tom Hainlin说，“投资者正在消化美联储主席鲍威尔的国会证词，以及就业市场仍然相当火热的数据，” Hainlin认为，周五的非农就业报告和下周的2月通胀数据是决定下次加息25或50个基点的关键。

根据芝商所的FedWatch工具，交易员不断加大对美联储3月加息50个基点的押注，联邦基金期货最近显示，加息50个基点的可能性大约为80%，高于周二的70%和周一鲍威尔首日作证前的31%。

西方石油上涨约2%。此前，巴菲特的伯克希尔哈撒韦将其在该公司的股份增加到约22.2%。

【地缘局势持续支撑油价】

俄罗斯佣兵组织瓦格纳的负责人表示，瓦格纳战士已经占领了巴赫穆特的整个东部地区；北约秘书长表示，巴赫穆特的其余地区可能在未来几天落入入侵军队之手。但战事仍在废墟中持续进行，乌克兰守军仍然顽强反抗，乌军方和政治领导人目前表示要坚守阵地，尽可能造成俄罗斯的死伤，以削弱其战斗力。

总体来看，尽管美国原油库存结束连续10周的攀升趋势，但油价受累于美国或更激进加息的担忧，油价存下行压力，短期静待非农数据出炉。

北京时间8:13，美原油现报76.56美元/桶。