摘要:在基本面,市场对美联储在未来较长时间内维持鹰派货币政策立场的预期继续打压金价;在技术面,黄金短期仍有下行空间。 美联储“鹰”气十足,黄金多头节节败退 图1 显示的是黄金与美元指数、实际收益率...
在基本面,市场对美联储在未来较长时间内维持鹰派货币政策立场的预期继续打压金价;在技术面,黄金短期仍有下行空间。
美联储“鹰”气十足,黄金多头节节败退
图1 显示的是黄金与美元指数、实际收益率(DFII10)的关系,在过去20天,金价与美元指数的相关系数为-0.91,金价与实际收益率的相关系数为-0.90,显示金价自8月10日以来下跌与美元指数、实际收益率高度负相关。
图2显示联邦基金利率期货(2023年12月合约)与美元指数、实际收益率(DFII10)之间存在高度正相关关系,在过去20天,联邦基金利率期货(2023年12月合约)与美元指数的相关系数为0.87,与实际收益率的相关系数为0.96。
根据联邦基金利率期货,市场目前预期美联储在未来较长时间内(截至2023年年底)将继续维持高利率。美联储维持鹰派货币政策立场支撑美元指数和实际收益率走强,从而令金价承压。
展望后市,在市场对美联储的大幅加息预期未被打破之前,金价仍面临下行压力,接下来,美国近期经济情况值得密切关注。
在连续两个季度经济陷入衰退的情况下,就业市场的表现变得尤为关键,如果周五公布的非农数据出乎意料大幅不及预期,或成为美联储继续大幅加息的阻碍,进而引发市场对该央行加息预期的重新定价。
黄金4小时走势图
在4小时图上,金价跌破关键支撑1,729(61.8%斐波那契回调水平位),短期可能进一步走低,下方重要支撑在前期低点(1680)以及线性回归通道下轨附近,如果走势直接跌破1680附近的长期支撑区域,金价后市可能打开大幅走低的大门。
在另一方面,如果走势止住跌势并出现反弹,线性回归通道的上轨以及61.8%斐波那契回调水平位将提供直接的阻力,投资者可在该阻力区域附近择机逢高做空。
(Chris Li 撰)
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