什么是外汇对冲交易？如何使用对冲交易方法？

各行各业的投资者都将套期保值作为一种策略来保护一个头寸免受不利的价格波动影响。 通常，对冲涉及开设第二个头寸，该头寸可能与持有的主要资产负相关，这意味着，如果主要资产的价格出现不利变动，则第二个头寸将经历互补的相反变动，从而抵消了这些不利影响的损失。

在外汇交易中，投资者可以使用第二对货币对冲他们不愿平仓的现有头寸。 尽管套期保值减少了以牺牲利润为代价的风险，但它可以成为保护利润并避免外汇交易中损失的宝贵工具。

了解外汇对冲的基础

外汇对冲涉及在一个货币对上开设头寸，以抵消另一个货币对的可能变动。 假设这些头寸的大小相同，并且价格走势成反比，那么在这些头寸均处于活跃状态时，它们的价格变化可以相互抵消。

尽管这消除了此窗口期间的潜在利润，但也限制了损失的风险。

最简单的形式是直接对冲，交易者在同一个货币对上开立买入和卖出头寸，以保留他们已经赚到的任何利润或防止任何进一步的损失。 交易者可能会采用更复杂的对冲方法，以利用两个货币对之间的已知相关性。

外汇对冲如何运作

开立外汇对冲的过程很简单。 它从现有的未平仓头寸开始（通常是多头头寸），在该头寸中，您的初始交易预计会朝某个方向移动。 通过开设与您的货币对预期走势相反的头寸来创建对冲，从而允许您在原始交易中维持未平仓头寸，如果价格走势与您的预期背道而驰，则不会造成损失。

通常，此套期保值用于保留您已经获得的收入。 下面的NOK / JPY图表演示了交易者可能希望对冲的情况。 例如，如果他们在接近该图表低点的位置打开了一个多头头寸，并利用随后几天产生的巨大收益，则交易者可以选择开一个空头头寸以对冲任何潜在的损失：

尽管交易者也可以简单地平仓并兑现收益，但他们可能对保持该未平仓合约感兴趣，以查看图表形态和技术指标随时间的变化情况。 在这种情况下，当交易者维持该头寸并收集更多信息时，可以使用对冲来抵消潜在的损益。 即使价格暴跌，他们也可以从最初的上涨中套现所有收益。

在外汇中创建复杂对冲

由于复杂套期交易不是直接套期交易，因此需要更多的交易经验才能有效执行它们。 一种方法是在两种货币对中建立仓位，它们的价格走势往往相关。

交易者可以使用相关矩阵来识别负相关性很强的外汇对，这意味着当一对价格上涨时，另一对下跌。

例如，美元/瑞士法郎和欧元/美元的组合由于其强烈的负相关性而成为对冲的绝佳选择。 通过开立美元/瑞郎的买入头寸和欧元/美元的空头头寸，交易者可以对冲美元的头寸，以最大程度地降低交易风险。

外汇期权交易也创造了对冲机会，当在特定情况下使用时可以有效。 经验丰富的交易者需要能够识别这些小的机会窗口，在这些机会窗口中，复杂的套期保值可以在最大程度地降低风险的同时帮助实现利润最大化。

何时考虑对冲

当您希望在配对中维持未平仓头寸同时抵消这种情况下的一些风险时，对冲非常有用。

当您不确定某些因素可能导致价格波动时，短期对冲可能是保护利润的好方法。 这种不确定性的范围从怀疑资产超买到担心政治或经济不稳定可能导致某些外汇对的价值暴跌（尤其是当您在这些货币对上建立多头头寸时）。

在下面显示的USD / JPY图表中，一段时间的合并正在产生突破势头，该势头可能会朝任一方向发展。 如果您已经在该货币对中拥有一个未平仓头寸，并希望价格跌破阻力线，则可以考虑对冲另一个头寸，目标是从趋势线反弹回之前的高点：

如果您打开该对冲并且价格突破趋势线，则始终可以关闭第二个头寸并继续从成功的空头中获利。 但是，如果您错了，并且趋势逆转了趋势，则您可以平掉两个头寸，仍然可以从以前的价格变动中套现您的收益。

交易者经常使用对冲来防止经济新闻发布的短期波动或周末出现市场缺口。 交易者应记住，由于套期保值降低了交易风险，因此也降低了潜在利润。

由于对冲产生的低收益，该策略最适合全职从事外汇市场或拥有足够大的账户以通过有限百分比的利润产生大量货币收益的交易者。

退出对冲

当您退出直接或复杂的对冲并保持初始头寸打开时，只需要平仓第二个头寸即可。 但是，当您平仓树篱的两端时，您将希望同时平仓这两个头寸，以避免出现缺口时可能出现的潜在损失。

跟踪对冲头寸很重要，这样您就可以在正确的时间平仓正确的头寸，以完成该策略的执行。 在此过程中忽视一个未平仓头寸可能会使您整个套期保值策略脱轨，并可能使您的交易账户遭受巨额亏损。

套期保值时时刻注意风险

尽管通常使用外汇对冲来限制交易者的风险，但此策略执行不力可能对您的交易帐户造成灾难性的影响。

由于外汇套期交易的复杂性，交易者永远无法完全确保其套期交易能抵消任何可能的损失。 即使设计合理的对冲，即使有经验的交易者，双方都有可能蒙受损失。 诸如佣金和掉期之类的因素也应仔细考虑。

交易者在对市场波动以及如何安排交易时机以充分利用价格波动的深刻了解之前，不应从事复杂的对冲策略。 时间差和复杂的配对决策可能导致在短时间内快速丢失。

结论

经验丰富的交易者可以利用他们对市场波动的知识以及影响这些价格走势的因素，以及对外汇相关矩阵的熟悉，来保护自己的利润并通过使用及时的外汇对冲来继续创造收入。