央行观察：加央行、澳大利亚央行和新西兰央行利率预期更新

央行观察概览∶

在2022年初，全球各央行似乎已做好了加息准备—本文提及的三个央行预期至少加息三次。其中，新西兰央行是最鹰派的，预计在今年加息六次。IG客户情绪指数显示看涨澳元，对加元和新西兰元保持观望。

奥密克戎（OMICRON）担忧消退

在本期央行观察中，我们将分析加拿大央行、澳大利亚央行和新西兰央行的利率政策。虽然奥密克戎（OMICRON）变体感染数量持续增加，但截至目前，其对经济的影响有限。因此，利率市场增强了对各国央行将在2022年加息的预期；预计加拿大央行、澳大利亚央行和新西兰央行今年均至少加息三次。

加拿大央行利率决议将於本月底召开

加拿大央行将在1月26日召开利率会议，到那时候我们对新冠病毒变体奥密克戎和其对全球经济的影响会有更清楚的了解，但现在看来影响并不是很大。因此加拿大央行可能会做出更加大胆的利率决定。最近几周利率市场的走势也反映了加央行可能会变得更加鹰派。

加拿大央行利率预期（2022年1月5日）

在12月中旬，加拿大隔夜指数掉期市场显示，预计加央行在2022年3月第一次加息25个基点的概率为50%。由於奥密克戎影响有限和原油价格飙升——能源占加拿大GDP的11%左右，交易员押注加拿大央行将在2022年上半年对货币政策收紧采取更为激进的行动。目前，在3月份加息25个基点的概率为102%（加息25个基点的概率为100%，加息50个基点的概率为2%），在4月份第二次加息25个基点的概率为84%，在6月份第三次加息25个基点的概率为62%。

IG客户情绪指数∶美元/加元汇率预测（2022年1月5日）

美元/加元∶IG客户情绪指数显示54.35%的交易者为净多头，交易者多头与空头的比率为1.19:1。净多头交易者的数量较昨天增加5.36%，较上周减少4.50%，而净空头交易者的数量比昨天增加1.83%，比上周增加4.21%。

通常情况下，我们把群体情绪作为反向指标，目前交易者净多头的数据情况表明美元/加元可能继续下跌。

净多头数量较昨日增加，但比上周有所减少。结合当前和近期的情绪指数变化使得我们对美元/加元的走势方向可以先保持观望。

澳大利亚央行从疫情封锁中出来

虽然澳大利亚央行并没有太多关於货币政策的言论，但最近发布的经济数据图表显示了政策制定者对未来几个月经济前景向好的预期。市场对於通胀上升的预期仍在，强劲反弹的劳动力市场在接下来的一段时间也可能继续保持高增长。澳大利亚的经济数据正在稳步改善，其中澳大利亚上个月公布的失业率为4.6%。这些因素都使得澳大利亚央行今年可能会更为鹰派。

澳大利亚央行利率预期（2022年1月5日）

利率市场预计澳大利亚央行2022年加息的概率在最近几周一直保持稳定，在6月份第一次加息25个基点的概率为54%——基本上与去年12月初对6月份加息概率的预计相同，当时澳大利亚的隔夜指数掉期市场反映的加息概率为55%。利率市场预计澳大利亚央行将在9月第二次加息的概率为73%，在11月第三次加息的概率为59%。

IG客户情绪指数∶澳元/美元汇率预测（2022年1月5日）

澳元/美元: IG客户情绪指数显示54.11%的交易者为净多头，交易者多头与空头的比率为1.18:1。净多头交易者的数量比昨天减少0.97%，比上周增加0.82%，而净空头交易者的数量比昨天增加8.68%，比上周增加11.96%。

通常情况下，我们把群体情绪作为反向指标，目前交易者净多头的数据情况表明澳元/美元可能继续下跌。

然而与上周和昨日相比，交易者的净多头减少。尽管交易者数量保持净多头，但结合近期的情绪指数的变化，澳元/美元走势可能很快会反弹。。

新西兰央行的加息预期最为强劲

与其他主要国家央行不同，新西兰央行的政策范围除了通胀和就业外，还包括控制房价过快增长。最新一轮房地产数据异常火爆，使得新西兰央行在2022可能不得不采取行动。在2021年，新西兰房价上涨了27.6%，是自2003年增长24.4%以来最快的一年。如果新西兰央行加息步伐不走在全球主要央行前面，市场可能会为此感到失望。

新西兰央行利率预期（2022年1月5日）

利率市场预计新西兰央行2月份利率决议加息25个基点的概率为100%，加息50个基点的概率为12%，而去年12月中旬对2月份加息50个基点的概率为20%。预计新西兰央行将在2022年七次会议中的六次会议上提高利率。虽然市场已经消化这些预期，但我的观点仍然是“在可预见的未来，新西兰央行的加息对新西兰人来说是依旧是一种烦恼的事。”

IG客户情绪指数∶新西兰元/美元汇率预测（2022年1月5日）

纽元/美元∶IG客户情绪指数显示61.38%的交易者为净多头，交易者多头与空头的比率为1.59:1。净多头交易者的数量比昨天增加3.70%，比上周减少7.38%，而净空头交易者的数量比昨天减少7.66%，比上周增加3.62%。

通常情况下，我们把群体情绪作为反向指标，目前交易者数量净多头表明纽元/美元可能继续下跌。

相较於昨天，交易者净多头数量增加，但较上周减少。结合当前和近期的情绪指数变化使得我们对纽元/美元先保持观望。

(Christopher Vecchio 撰 Chris Li 译)

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