加拿大证券监管机构CSA提议为加拿大上市发行人简化融资方案

温哥华——加拿大证券管理局（CSA）提议为在加拿大证券交易所上市的发行人引入一项新的招股说明书豁免，预计这将为他们提供一种更有效的融资方式。

“我们从市场参与者那里听说，准备一份简短的招股说明书的时间和成本是许多小型发行人筹集资金的障碍，”CSA主席兼金融市场管理局总裁兼首席执行官Louis Morisset说。“该提案将减轻监管负担，同时保持对投资者的有力保护。”

拟议的上市发行人融资豁免预计将降低发行人通过公开市场筹集少量资金的成本。它还将使较小的发行人有更多机会接触散户投资者，并为散户投资者提供更广泛的投资选择。

招股书豁免将不适用于成为报告发行人不足12个月的发行人，也不适用于没有按照加拿大证券立法要求提交所有持续披露文件的发行人。符合条件的发行人将提交一份简短的发行文件，他们发行的证券将可自由交易。根据拟议的豁免，发行人每年最多可以筹集500万加元或发行人市值的10%，最多不超过1000万加元，以两者中较高者为准。

拟议的豁免是为了回应CSA咨询文件51-404《减轻非投资基金报告发行人监管负担的考虑》中提出的意见。它还反映了对其他国家集资要求的研究以及其他利益相关者对招股说明书制度的反馈。