纳指/道指跌破警戒线，狗狗币盛极而衰，投机还能走多远？

摘要：

• 风险趋势在本周开始时已出现回落迹象，但周一纽约时段的收盘情况开始引发投机者们的严重担忧

• 美元在避险情绪和通胀言论中成功获得支撑，但非美货币中涨势最为强劲的英镑/美元的动力主要来自英镑

• 狗狗币进一步回落而以太坊上涨刷新纪录

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美国股指带领风险趋势跳水

尽管非农数据令人失望且美联储发出明确警告，但上周收盘时道琼斯工业平均指数等基准股指仍涨上纪录高点，然而周一大部分交易时段，市场似乎或多或少地有所收敛。投机的自满情绪一直支撑到纽约交易时段才开始真正失去动力。没什么能比道琼斯指数的15分钟图更明显地体现这一点。道指开盘冲高，在中午前达到顶峰，下午开始走低而在收盘暴跌，使本来可能连续第六次日线收涨变成了日内反转，在蜡烛图上收出一条长上影线。同时，科技股集中的纳斯达克100指数——在疫情期间往往领涨——在开盘时走低，日低跌幅达2.6%，创下3月18日以来的最大跌幅。

推荐人 Leona Liu

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纳斯达克100指数日线图

上述两大股指之间表现分化背后有一些重大的基本面因素。科技股集中的纳斯达克100指数承载着投机性预期，即预期那些通过线上业务和从经济受创中产生收入的公司能够经受住风暴的考验。另一方面，道琼斯指数被视为衡量“价值”的标准，相对纳指的激进涨势其上涨步伐相当缓慢——尽管仍在攀升。随着这两大股指终于在上个交易日双双收跌，纳指的回撤步伐超过了道指。这推动了纳斯达克指数与道琼斯指数之间的比率跌破了10个月来形成的头肩底形态的颈线位。现在即认为这是一种持续性的风险偏好转变还为时过早，但这值得密切关注。

纳斯达克100指数比道琼斯指数周线图

同时，其他更加高风险的风险资产似乎在美股此次回撤前已经失守高位。考虑到IPO或SPACs等融资手段的巨额花费，这两种融资方式较2月份的高峰均出现大幅减少。Reddit上的热门股早已失去风头，但最近WSB论坛中讨论最多的股票Palantir（PLTR）在该公司今天晚些时候公布财报之前已跌至五个月低点。当然，风险情绪中最引人注目的极端例子是狗狗币。在周六大涨的顶点，狗狗币的年增长率超过了10000%。但从埃隆-马斯克(Elon Musk)在综艺节目《周六夜现场》上亮相后，这一此前大涨的加密货币骤然暴跌。人们的期望似乎远超出这位创始人的实际表现。

狗狗币、SPCX SPAC ETF、IPO ETF和Palantir股价日线图

美元是避险资产还是潜在通胀选手？

在股指作为传统的衡量资本市场的基准指标动作频频时，美元似乎也准备好出现重大走势。就美元指数（DXY）而言，美元价格似乎在周五非农引发的暴跌后进入盘整。盘整区间在90关口上方，而此处恰好是过去20年（从2001年高点到2008年低点）的38.2%斐波那契回撤位。如果这发展为更大的趋势——不论反转向上或继续下跌——一些主要美元货币对将有相当的潜力。虽然欧元/美元和美元/日元值得关注，但笔者更关注其他的一些货币对。例如，美元/加元的趋势进展显著，在两周内下跌4%，在过去一年的下行通道中下跌近15%。

美元指数4小时图——显示20和100周期均线

本周市场开盘后，英镑/美元的技术面涨势远超所有其他的美元货币对。英镑/美元冲破1.4000，创下四个月来第二大单日涨幅。这一突破上破了一个明显的区间阻力，也推动汇价摆脱了自2014年6月以来最小的50天历史波动区间（占现价的百分比）。这种均线走势的反转和明显的技术性突破令人印象深刻，但在1.4200（2月的波动高点）和1.4300（2014-2021年区间中点）上方还有进一步阻力。如果美元大跌，这可能有助于汇价突破上方的阻力；但英镑的大涨是在英国重新开放计划推进后，并非凭空独自上涨。

英镑/美元日线图——显示100日和200日均线

另外，澳元/美元在沉寂一段时间后重新成为笔者关注重点。自今年年初以来，澳元/美元一直在区间震荡，多次的突破后回踩并未引发真正的趋势。然而，这种横盘整理所形成的箱体区间最终将被打破，而未来的走势前景将引发更多关注以及图表形态的自我实现。虽然澳元/美元中短期内仍偏向看涨，但汇价仍可能形成头肩形态上的右肩。值得一提的是，在周线图上，0.8000的重要趋势线即将接受挑战，而在月线图来看0.7925是该货币对历史区间的中点。汇价离震荡区间的下轨还有一段距离，倘若跌至0.7550以下，趋势可能会随避险情绪和美元反弹出现反转。（John Kicklighter撰写，Leona翻译）

澳元/美元日线图——显示200日均线

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