ESMA提出对股票交易义务的最终立场

欧洲证券和市场管理局（ESMA）日前发布公开声明，明确了2020年12月31日英国脱离欧盟过渡期结束后，欧盟(EU)股票交易义务(STO)的适用问题。

该声明指出，欧盟投资公司在英国交易场所用英镑(GBP)交易具有欧洲经济区(EEA)ISIN的股票将不受欧盟STO的限制。这一货币方法补充了2019年5月ESMA之前声明中概述的EEA-ISIN方法。

此次修订的指导意见旨在解决少数欧盟发行人的特殊情况，这些发行人的股票主要在GPB的英国交易场所交易。ESMA基于欧盟范围内的数据，认为欧盟投资公司的此类交易是以非系统性、临时性、不规则和不频繁的方式进行的。因此，根据MiFIR第23条，这些交易将不受欧盟STO的约束。

ESMA已与欧盟委员会密切合作，尽最大可能减少干扰，避免重叠的STO义务及其对市场参与者的潜在不利影响。如果英国采用不将欧洲经济区ISIN纳入英国STO的方法，ESMA提出的方法将有效避免此类重叠。不过，ESMA指出，过渡期结束后英国STO的范围在现阶段仍不明确。

在英国方面没有做出等效决定的情况下，过渡期结束后适用STO的潜在不利影响预计将与先前ESMA声明中考虑的无交易退欧情况相同。而STO对具有不同ISIN的股票的适用性应继续参照此前ESMA于2017年11月13日发布的指引来确定。