摘要:此前我们介绍了许多投资和交易上的名人,本期向大家介绍一下迈克尔·斯坦哈特(Michael Steinhardt),一个白手起家的亿万富翁、世界级短线高手。
此前我们介绍了许多投资和交易上的名人,本期向大家介绍一下迈克尔·斯坦哈特(Michael Steinhardt),一个白手起家的亿万富翁、世界级短线高手。
华尔街承载着太多的辉煌,斯坦哈特从寂寂无名的投资人成功蜕变为全球金融巨头,被尊称为“全球避险基金教父”,“世界级短线之王”。1967年至1995年间,旗下对冲基金年均收益几近27%,斯坦哈特也因此变身亿万富豪,并成为对冲基金行业规则奠基人之一,早在1993年,他就已登上福布斯富豪榜400强。2019年8月,获2019福布斯全球亿万富豪榜第1941名。
迈克尔·斯坦哈特是一个传奇,一个伟大的投资家。1940年,斯坦哈特出生于纽约布鲁克林区的一个珠宝商家庭。斯坦哈特非常聪明,16岁,他就凭借出众的智商考入了宾西法尼亚大学沃顿金融学院,19岁便提前毕业。毕业后他在卡尔文·巴洛克互助基金里找到了一份证券研究的工作,开启了在华尔街传奇的投资生涯。1967年,对斯坦哈特来说,是非常重要的一年,也是人生转折路上最重要的一年。这一年他与法因和贝科斯兹一拍即合,三人共同酬资770万成立新公司,当时的美国经济正在腾飞,斯塔哈特把那个年代称为“一个抢钱的时代”,在这样的背景下,他们三人成立的新公司呈现爆炸式的增长,首年便获利31%,次年获利更是高达99%,而当时的标准普尔指数仅仅上升6.5%和9.3%,到1969年,公司的资本已经超过了3000万美元。天下没有不散的宴席,之后法因和贝科斯兹相继离开开创新的基金,斯坦哈特独自管理套利基金,不过依然成绩斐然。他的基金从1967年到1995年28年中年均收益24.5%(扣除20%管理费用和奖金)。换句话说,如果你于1967年向他的基金投入1万美元,到1995年,你就可以拿到480万美元(按标普指数来算19万美元)。
而他赖以成名的武器,就是短线交易,卖空和杠杆。斯坦哈特评价自己说,“如果只做长线交易,我不可能取得这样的成功。我总是见好就收。”他曾表示,对他来讲参与市场只是想获取正确决策的满足感,从投入到成功的时间越短,满足感越强。斯坦哈特极对短线投资充满了热情,短线操作不仅为他带来成就感,同时也给他创造了巨大的投资回报。
在斯坦哈特的短线操作生涯中,投资IBM是不得不提的。1983年,他利用借来的1亿美元以117美元的价格购买了80万股IBM的股票,这只股票缓慢上涨了15点,大多数股民不甘于就此平仓,却只能眼睁睁地看着它跌回120美元,斯坦哈特在接近132美元的价位卖出,净赚1000多万美元。在股价达到顶点时,他又卖空25万股,并在股价跌到120美元时平仓,又赚得几百万美元。斯坦哈特承认,IBM股票的确可以获得长线利润,但他不只是在那里等待股票涨到自己的价位,他做的更多也得到了更多。
斯坦哈特喜欢短线,他对方向性的判断异常的准确,当他得知利率有可能下调时,便毫不犹豫的买入了债券。1981年,斯坦哈特确信美联储将下调利率,中期国债将有大的涨势。于是,他用基金掌握的5000万美元现金为权益金购买了价值2 .5亿美元的五年期美国国债等待利率下调。最终,2.5亿美元的债券投资赚了4000万美元。在这笔买卖中,基金实际用5000万美元的现金就赚了4000万美元。1984年末,他购买了4亿美元的中期政府债券,其中大部分钱仍是利用杠杆借来的,这次他预期利率下调,赚得2500万美元。
人生有高潮,自然也会有低谷,1994年,对于斯坦哈特来说,正是他处于低谷的一年,也是他最艰难坎坷的一年。这一年,他不仅被罚巨额罚款,管理的对冲基金也走出了有史以来最差的业绩。
虽然在第二年,斯坦哈特的收益达到25%,又为投资者赚回来了这笔钱,但是,他却突然宣布退休。或许是厌倦了市场的买空卖空,或许是经历了一次致命的失败因此从华尔街全身而退,不管原因如何,斯坦哈特于1995年离开了华尔街,离开了自己热爱的市场。斯坦哈特买下了西切斯特北面的土地,他还买进了许多动物,形成了一个野生动物园,他喂养它们,几乎创建了一个非洲动物保护区。他还和妻子培育了一个山茶花园,花园里还有苹果和梨树,并且还种植着各种浆果,过上“采菊东篱下,悠然见南山”的生活。此后很长一段时间,他一直积极从事公益慈善活动。
2005年,在休息了十年之后,他又重新杀回华尔街,执掌智慧树基金公司,专做ETF和各类对冲投资。不到一年,规模从0增长到10亿美元,到2018年初,管理规模超过400亿美元。
资料显示,2020年4月7日,斯坦哈特以11亿美元财富位列《2020福布斯全球亿万富豪榜》第1851位。
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