FMA发布衍生品发行人行业风险评估报告

新西兰金融市场管理局（FMA）今日发布了一份报告，确定了衍生品发行人（DI）行业的主要风险，并强调了未来改善行业合规性的重点领域。

衍生品是复杂的金融工具，对大多数消费者来说，交易衍生品并不是一项合适的 “投资”。向新西兰的零售客户发行衍生产品的公司必须获得FMA的许可。该行业约有23,000个账户由零售客户操作。

这份“行业风险评估”报告是基于DIs的自我评估，以及FMA与DIs及其客户之间的互动。25个持牌的DIs中除1家机构外，其余全部参加了本次问卷调查。根据调查得出结论，DI行业的风险状况很高。

自我评估确定的高风险问题包括：

- 遵守处理客户资金的规定；

- 采取步骤确定适合散户投资者的产品，例如提供异国期权（例如二元期权）的直接投资；

- 监督治理和合规性；

- 与弱势客户打交道。

中高风险包括来自保证金交易的不良结果，无法管理的利益冲突，业务连续性计划（BCP）的测试以及监督职能的外包。

其他风险领域包括董事会的监督重点是商业利益而非客户、对行为和文化的自满、不合规的广告、零售客户不了解费用以及银行直接投资。

FMA监管主管James Greig表示，开展行业调查是为了帮助FMA确定监管机构未来监测领域的优先级，同时也确定了该行业需要改进的领域。

“这次对行业的审查让我们很好地了解了我们监测活动的优先顺序。例如，我们将重点关注DI的自我评估与其合规历史不一致的情况，或者DI的系统、控制和实践似乎可能不符合我们的期望。”

Greig先生表示，该报告还将帮助持牌DI了解FMA的重点领域，并确保他们符合FMA的期望和最佳实践。如果DI没有履行关键的合规义务，FMA可能会对DI的牌照采取行动，或其他执法行动。

此外，在过去一年中，FMA对衍生品发行人也采取了一系列执法行动。例如，2019年8月，FMA暂停了AxiCorp Financial Services Pty Limited的DI牌照，原因是其违反了《金融市场行为法》的各项披露规定，包括在没有合规的产品披露声明（PDS）的情况下提出要约，以及没有提交经审计的财务报表。2020年5月，金融管理局对一家小型DI进行了谴责，因为它在一般牌照义务方面存在各种合规问题。2020年6月，金融管理局还对衍生品发行人CLSA Premium New Zealand Limited(前KVB Kunlun New Zealand Limited)提起诉讼，指控其违反反洗钱规定。