原油交易提醒：供需阴云打压油价？宏观经济料成左右油价主力军

周二（7月16日）亚盘时段，油价窄幅震荡，中国、美国经济数据相对靓丽，提振了原油需求前景。不过值得注意，上周末飓风经过后，美国墨西哥湾有更多的生产设施恢复运营，但随着生产商开始恢复生产，供应过剩的疑虑再度出现。次日凌晨04:30将有美国API原油库存变化出炉，料短线左右油价走势。

截止北京时间12:50，美油价格回落至60美元整数关口下方，交投于59.55美元/桶，日内跌幅0.06%；布油现报66.52美元/桶，日内涨幅0.06%。

上周这两项指标合约皆录得三周来最大周度涨幅，因美国库存下滑及中东外交紧张情势升温。

（美油日线图）

库存过剩及全球经济担忧打压油价

随着生产商周一开始恢复生产，供应过剩的疑虑再度出现。墨西哥湾风暴降级后，沿海石油生产商和精炼商在降级之后开始恢复生产，美国石油产量回升。虽然在美国墨西哥湾仍有69%的企业停产，但低于上周日73%的峰值水平。

尽管自6月中旬以来，由于美国库存减少以及与伊朗的紧张关系加剧，油价已经上涨了约16%，但供应的扩大和需求的疲软削弱了油价的前景，再加国际贸易局势令亚洲经济增速放缓，国际能源署(IEA)也在上周五表示，今年上半年全球石油库存意外增加。

瑞穗证券驻东京高级策略师表示:“随着亚洲经济增长放缓，对全球经济的担忧正在打压油价。”不过，他还提到，美国与伊朗的紧张关系为油价提供了支撑点。

中东紧张局势缓和利空油价

芝加哥Price Futures Group分析师Phil Flynn表示，市场会感受到风暴带来的短期影响，但长期而言影响将是微不足道的。

此外，美国与中东之间的紧张局势缓和也对油价造成了压力。Flynn指出，曾经担心与伊朗发生军事冲突，现在这种担心似乎有所缓解，这也给油价带来了压力。

伊朗总统鲁哈尼周日在电视讲话中表示，如果华盛顿解除制裁，重新回到去年退出的2015年核协议，伊朗准备与美国举行会谈。

英国外交大臣亨特表示，由于伊朗暗示将会加强核计划，拯救伊朗核协议的时间已经不多了。

留意原油库存变化

数据方面，市场将关注美国最新的原油库存数据变化，据调查显示，美国原油库存有望连续第五周下降。目前对于周三凌晨04:30API原油库存的预期为下滑337.5万桶，前值录得下滑813万桶；而对周三晚间EIA原油库存的预期为下滑275万桶，前值下滑949.9万桶。

交易原油的投资者需要密切关注EIA原油库存数据给油价带来的影响。上周美国原油库存大幅度减少，更多可能是季节性消费旺季的因素。夏季来临，美国汽车出行高峰期到来，可能会出现一些原油的季节性需求。

上周六数据显示，美国活跃钻机数连续第二周下滑。截至7月12日当周，美国活跃钻机数减少4座，至784座，为2018年2月以来的最低水平。钻井数据持续走低，有望导致美油产量下滑。

数据面利好，有望提振需求前景

周一早间中国方面公布的多项宏观经济数据均超出预期。二季度GDP同比增长6.2%，与预估中值一致，季度增长1.6%的数据好于预期；6月份工业生产、零售销售和城市投资报告均高于预期。

同时，周一纽约时段美国7月纽约联储制造业指数从-8.6跃升至4.3，好于市场预期的2。高于零意味着地区商业活动处于扩张。

道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示，股市对这些数据作出正面反应，市场存在一定的风险偏好。

日内投资者多家留意英国就业数据、美国零售、美国工业产出及制造业等重磅经济数据，若数据利好，则有望助美油重返60关口。

策略建议：高位做空

重点关注：美元及美股走势变化，OPEC+减产政策，地缘局势及需求前景，次日凌晨API原油库存变化

阻力位置：美油：60.00 61.00 62.50 布油：67.65 68.20 69.30 INE：455.0 462.2 468.0

支撑位置：美油：59.00 58.40 57.30 布油：66.00 65.00 63.80 INE：445.0 437.0 430.0