美国投资界传奇人物 “指数基金教父”——约翰·博格尔

约翰·博格尔（John Clifton Bogle，出生于1929年5月8日），是一名美国投资者、商业巨头和慈善家。他是先锋集团（Vanguard）的创始人和前首席执行官，也是世界上第一个指数型基金——Vanguard 500 Index Fund的发行人，被称为“指数基金之父”。

约翰·博格尔生于美国新泽西州，其家族是来自苏格兰的移民。博格尔的家人由于受到经济大萧条的影响失去了继承的财产，不得不卖掉房子，父亲陷入酗酒，导致父母离异。博格尔和他的双胞胎兄弟大卫曾在新泽西州海岸的Manasquan高中学习，由于学习成绩优异使他们能够转到布莱尔学院并获得奖学金。在布莱尔，约翰表现出了特殊的数学才能。数字和计算使他着迷。

1947年，博格尔从布莱尔学院荣誉毕业，并获得了普林斯顿大学的入学通知。他在普林斯顿学习了经济及投资学。在他的大学时代，博格尔决定研究从没有被分析过的共同基金行业。博格尔在大学时整整花了两年时间撰写了名为“投资公司的经济作用”的论文。他于1951年获得了本科学位。

博格尔在1999年出版的《共同基金常识：聪明投资者的新要求》成为畅销书，被认为是投资界的经典之作。1999年，《财富》杂志将博格尔评为“20世纪的四大投资大亨之一”，同年荣获由美国普林斯顿大学颁发的伍德罗·威尔逊奖。《时代》杂志于2004年把约翰‧博格尔被评为“世界上最有影响力的100人”之一。他还获得了美国著名金融杂志《机构投资者》授予的终身成就奖。

约翰·博格之所以能够成为美国投资界的传奇人物，与其个人取得的两项卓越成就密不可分：第一，他推出了面向个人投资者的世界上首支指数公募基金，面对种种质疑，坚持推广指数基金理念并最终获得广泛成功；第二，他一直把投资者利益放在首位，成功推动整个公募基金行业的成本削减。

作为约翰·博格一手创立的企业，Vanguard集团如今管理的4.9万亿美元资产中，70%以上为指数基金；市场中其他主流基金公司目前也遵循此潮流，加大了ETF的产品池。由于开创了面向个人投资者的指数化投资概念，约翰·博格常被称为“指数基金之父”。

1949年，约翰‧博格在费城的普林斯顿大学经济系就读时候，在财富杂志（Fortune）阅读到一篇关于共同基金产业的文章─“Big Money in Boston”，激起了他对基金产业的兴趣，一切便由此开始。之后约翰‧博格以此作为大学论文的题材，论文完成后博格将文本寄送给该产业中的几位重要人物，随后获得当时经营威灵顿管理公司（Wellington Management Company）掌管人瓦特·摩根（Walter Morgan）的赏识，并让博格于大学毕业后立即到威灵顿管理公司就职。

1974年9月26日，约翰‧博格自立门户，以英国海将纳尔逊在尼罗河战役使用的船只HMS Vanguard为名，成立了The Vanguard Group。在1975年，博格以复制、追踪“标准普尔500指数”为架构，创造出世上第一个指数型基金“第一指数投资信托”（First Index Investment Trust），之后更名为现今的Vanguard 500，后在1977年，博格采取旗下基金免手续费（No-load）的销售制度，2012年管理总资产已达2万亿美元，如今则达到4.9万亿美元。

“股神”巴菲特（Warren E. Buffett）也始终推崇ETF投资，认为相比于对冲基金或其他复杂投资方式，ETF更适合一般投资者。从1993年到2008年，巴菲特多次公开推荐ETF，其中两次巴菲特明确推荐Vanguard旗下的指数基金。巴菲特在2003年致股东的信中说：“那些成本费率非常低的指数基金，在产品设计上是非常适合投资者的，我认为，对于大多数想要投资股票的人来说，成本费率低的指数基金是最理想的选择。”

约翰‧博格在2000年卸任Vanguard集团资深总裁，并始终资助多家机构，如：费城的国家宪法中心（National Constitution Center），并于母校普林斯顿大学成立“博格兄弟奖学金”（Bogle Brothers Scholarships）。

2019年1月16日，博格尔溘然长逝，享年89岁。路透社援引他的助手Michael Nolan消息称，博格尔死于癌症。时至今日，44年过去了，指数基金已发展为一个吸引了数万亿美元资金、用户数量以百万计的庞大产业，这种被动投资在最近几年的风头正超过对冲基金等主动投资，几乎占据了基金行业的半壁江山。

巴菲特在一份悼念声明中这样评价博格尔：“杰克为美国投资者所做的，比我知道的任何人都要多。”他还曾在2017年的伯克希尔年报中写道：“如果要树立一座雕像来纪念为美国投资者做出最大贡献的人，最明智的选择应该是约翰·博格尔。”博格尔生前的挚友、前伊利诺伊州民主党参议员Peter Fitzgerald把他与亚马逊创始人贝佐斯（Jeff Bezos）相提并论：杰克是最初的破局者——他对于投资界，如同杰夫·贝佐斯对于零售业。