摘要:摘要:隔夜美联储利率决议按兵不动,但释放了强烈的鸽派信号——即将降息!美元多头被打爆,金价周四(6月20)亚市一度狂飙至1393,创下近6年新高! 美联储6月利率决议比预期更鸽派,黄金势不可挡市场普遍预期本...
美联储6月利率决议比预期更鸽派,黄金势不可挡
市场普遍预期本次美联储利率决议将释放鸽派的倾向,但激进程度远超出多数预估。随後,美元被大量抛售,上周建立的短期优势几乎荡然无存。而黄金则笑傲金融市场,周四亚市延续上一交易日的强势,一度飙升至1393,刷新2013年9月中旬以来最高盘中点位!
美联储维持利率不变,放弃“耐心”措辞
北京时间周四(6月20日)凌晨2点,美联储如预期般宣布维持联邦基金利率目标区间在2.25%-2.5%不变。在声明中,美联储摈弃了“耐心”一词,表示要“采取适当措施来维持经济的扩张”。放弃“耐心”的描述是美联储政策“转向”的一个关键部分,向市场发出了一个更为温和的利率政策信号。联邦公开市场委员会仍然预测,经济持续扩张,劳动力市场强劲和通胀率接近2%目标是未来最可能出现的结果;但即便如此,关於前景的“不确定性”也在增加。
点阵图首次显示降息的信号
根据最新美联储点阵图显示,17名美联储官员认为年底之前降息50个基点是合适的。持不同意见者首次出现於鲍威尔时代,圣路易斯联储主席布拉德本次会议反对维持利率不变,主张降息25个基点。
市场已经反映了美联储7月政策会议降息25个基点以上的预期,这意味著该机构有可能降息50个基点作为开局。过去几年的加息周期里,美联储每次加息幅度均在25个基点。
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图片来源:美联储官网
美联储下调了对经济状况的描述
在声明中,美联储认为经济活动以“温和”的速度增长(此前描述为“稳健”);企业固定投资指标一直疲软(此前描述为“企业固定投资的增长在第一季度放缓”);委员会继续认为,经济活动的持续扩张、强劲的劳动力市场状况以及通胀接近委员会的对称性2%目标是最可能的结果,但这种前景的不确定性有所增加。综合而言,在6月份的声明上,美联储表达了对通胀、制造业活动、贸易和商业投资的担忧,认为创造就业和消费支出不足以抵消经济下行风险。
鲍威尔:未来降息的理由已经加强
当日凌晨2:30,美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,FOMC希望在采取放松货币政策之前,先观望最近出现的紧张迹象是否会得到缓解,此次会议上降息的理由还不够充分。
但他称未来降息的理由已经加强,并还承认美联储对政策声明作出了重大调整,表示将采取适当措施维持扩张。鲍威尔指出,政策制定者对最近的一些经济发展感到担忧,并认为越来越有理由放松政策。
关於点阵图,鲍威尔认为,这次是点阵图首次发出降息信号,表示“美联储增加宽松政策的可能性一定程度上增强了”,缩表将按计划进行,但尚未真正研究可能降息的规模。
CME“美联储观察”:7月降息是大概率事件
美联储公布利率决议後,据CME“美联储观察”:美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率由此前的61.4%升至83.7%,降息50个基点的概率由此前的20.7%降至15.6%。
另外,市场对於美联储7月降息的预期已经升至100%,这意味著7月美联储降息几乎上板上钉钉。
从美联储的6月会议声明及鲍威尔的言论可以看出,此前一直表现倔强的美联储最终选择了向现实低头,为未来降息敞口了大门。现在更多的讨论话题是7月份的降息幅度,究竟是25个基点抑或50基点?
美联储在2001年和2007年启动前两轮宽松周期时,均选择以50个基点的调整幅度为开局,而不是25个基点。
另外,美联储加入降息阵营之後,其它央行多数会跟随其脚步。如果全球市场进入新一轮的超低利率环境,则持有黄金的成本将进一步降低,这将是未来金价持续走高的关键利好因素之一。周四亚市,黄金短线暴拉逾30美元,一度触及1393水平,创2013年9月中旬以来最高。同时,笔者认为,在刷新5年多高位後,黄金後市仍有巨大的上行空间。
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多图表显示,黄金涨势难止但要警惕短期修正需求
波浪理论显示,黄金下一目标为1430!
从黄金的日线图来看,金价目前仍运行於看涨浪5阶段,未有迹象显示已见顶,甚至不排除其会走出5浪延伸!此前,笔者在《真金不怕火炼!四大技术信号显示金价将指向1500或更高!》一文中分析称:
在守住2018年8月以来上行趋势线之後,黄金目前确认运行於上涨浪5阶段。由於浪4出现了失败的子浪,因此,浪5不能出现失败的小5浪结构。
但现在无法确认浪5的小3浪结束,甚至连小1浪都未正式确认结束!
若目前处於小3浪,则後面走小5浪的情况下,金价几无悬念会企上1350之上。
若目前仍处於小1浪,而鉴於小1浪逾80美元的幅度,後面小3浪及小5浪的推动下,浪5的高点至少去到1430上方!
也就是说,黄金的下一目标,将指向1430水平!
多条下行趋势线被涨破并企稳
在黄金的周线图上的4条下行趋势线被涨破,并回踩企稳,为金价的牛市奠定了坚实的基础!
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警惕周线顶背离及水平压力线引发的调整需求
周线MACD及STO指标显示,目前黄金处於顶背离状态;而日线STO指标则出现超买及顶背离现象。另外,金价上方仍面临长期水平压力线的压制,或一定程度上限制价格的上行。
整体而言,金价目前极可能处於中期牛市行情之中,後市每一次修正,都有可能成为再次买入的机会!同时,笔者认为,1430并非这轮牛市的终点,甚至可能是长期牛市的确认点!
Jack 撰写
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