摘要:报告摘要豆粕:1、行情回顾05月16日,豆粕期权成交量为188098手,较前一日大幅增加113234手。持仓量为457790手,较前一日增加16512手。期权持仓量PCR为0.80,较前一日有所下降,成交量PCR为0.7
报告摘要
豆粕:
1
、行情回顾
05
月16日,豆粕期权成交量为188098手,较前一日大幅增加113234手。持仓量为457790手,较前一日增加16512手。
期权持仓量PCR为0.80,较前一日有所下降,成交量PCR为0.79,
成交额PCR为1.08,较前一日有所上升。
市场情绪略偏悲观。
波动率方面,主力1809期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均小幅
下降,分别收于19.13%和15.70%。认购期权隐波率
长期高于认沽期权,注意相关套利机会。
2
、策略推荐
目前主力1809期权合约隐含波动率维持低位震荡,远低于标的历史波动率,未来隐波率走高的概率较大。
昨日,豆粕期权成交量大幅增加,标的下跌明显,熊市看涨价差组合获利颇丰。目前中美贸易战出现解冻迹象,预计豆粕短期内仍偏弱,建议仍持有熊市看涨价差组合,从豆粕短期走低中持续获利。
白糖:
1
、行情回顾
05
月16日,白糖期权成交量为30158手,较前一日增加5190手。持仓量为226132手,较前一日增加5028手。
期权合约持仓量PCR为0.40,较前一日小幅下降。成交量PCR为0.31,成交额PCR为
0.34
,较前一日均有所上升,市场
情绪仍较乐观。
波动率方面,主力809期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均有所下降,分别收于11.05%和11.25%。
2
、策略推荐
目前主力合约隐含波动率有所走低,仍略高于标的物历史波动率,
短期内隐含波动率维持震荡的概率较大
。
昨日,白糖期权隐波率小幅走低,卖出跨式组合有所获利。建议仍持有卖出跨式组合,收取时间价值,在波动率短期走低中获利。待之后白糖波动率进入季节性上涨期后进行相应的做多波动率操作。
一、豆粕期权
1.1
成交量与持仓量分析
1.2
流动性分析
1.3
波动率分析
1.4
期权风险指标
二、白糖期权
2.1
成交量与持仓量分析
2.2
流动性分析
2.3
波动率分析
2.4
期权风险指标
来源:中信期货研究资讯
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